民事責(zé)任方面，上市公司、董監(jiān)高要承擔(dān)民事賠償責(zé)任，主要是賠償投資者損失。賠償構(gòu)成要件：1、虛假陳述被認(rèn)定且受到證監(jiān)會(huì)等機(jī)構(gòu)處罰。2、在虛假陳述期間內(nèi)買(mǎi)入股票，并造成損失的！由于康美的造假是長(zhǎng)期有計(jì)劃的行為，所以基本上至少最近三年買(mǎi)入，或者更早買(mǎi)入都可以進(jìn)行認(rèn)定，這波賠償將會(huì)讓上市公司傾家蕩產(chǎn)！

審計(jì)機(jī)構(gòu)被調(diào)查，波及多家IPO企業(yè)

證監(jiān)會(huì)還對(duì)康美藥業(yè)的審計(jì)機(jī)構(gòu)正中珠江會(huì)計(jì)師事務(wù)所涉嫌未勤勉盡責(zé)立案調(diào)查。

根據(jù)《中國(guó)證券監(jiān)督管理委員會(huì)行政許可實(shí)施程序規(guī)定》第15條，為申請(qǐng)人制作、出具有關(guān)申請(qǐng)材料的證券公司、證券服務(wù)機(jī)構(gòu)，因涉嫌違法違規(guī)被中國(guó)證監(jiān)會(huì)及其派出機(jī)構(gòu)立案調(diào)查，或者被司法機(jī)關(guān)偵查，尚未結(jié)案，且涉案行為與其為申請(qǐng)人提供服務(wù)的行為屬于同類(lèi)業(yè)務(wù)或者對(duì)市場(chǎng)有重大影響的，作出不予受理相關(guān)申請(qǐng)的決定。

這意味著IPO中，會(huì)計(jì)事務(wù)所為正中珠江的企業(yè)，上市進(jìn)程都可能被拖累。在審項(xiàng)目中，目前在IPO排隊(duì)企業(yè)中，共有58家企業(yè)的會(huì)計(jì)師事務(wù)所為正中珠江。在剔除審核狀態(tài)為“終止審查”和“輔導(dǎo)備案登記受理”及2016年以前公司外，仍有23家公司可能被拖累上市進(jìn)度。包括了2019年5月才遞交IPO申報(bào)的金源照明、周六福，還有2018年下半年遞交上市申請(qǐng)的浩洋電子、九豐能源、久量股份等公司。另外科創(chuàng)板也有幾家企業(yè)涉及其中。

會(huì)計(jì)師事務(wù)所、券商等證券服務(wù)機(jī)構(gòu)山雨欲來(lái)

一旦監(jiān)管對(duì)康美藥業(yè)財(cái)務(wù)造假做出正式處罰，如果確認(rèn)對(duì)造假負(fù)有責(zé)任，會(huì)計(jì)師事務(wù)所、券商等中介都難逃法律責(zé)任。作為康美藥業(yè)IPO、歷次定增、發(fā)債的保薦人、主承銷(xiāo)商，廣發(fā)證券很難把自己摘干凈。

同樣，券商中介機(jī)構(gòu)也要承擔(dān)刑事、民事、行政責(zé)任。實(shí)際，最近幾年來(lái)，中介機(jī)構(gòu)因未勤勉盡責(zé)，被監(jiān)管處罰后，遭到投資者索賠的例子屢見(jiàn)不鮮。除了罰款以外，情節(jié)嚴(yán)重的中介、保薦人等中介結(jié)構(gòu)，直接責(zé)任人、保薦機(jī)構(gòu)，可能都會(huì)被吊銷(xiāo)職業(yè)資格。

根據(jù)《證券法》第223條規(guī)定，證券服務(wù)機(jī)構(gòu)未勤勉盡責(zé)，所制作、出具的文件有虛假記載、誤導(dǎo)性陳述或者重大遺漏的，責(zé)令改正，沒(méi)收業(yè)務(wù)收入，暫�；蛘叱蜂N(xiāo)證券服務(wù)業(yè)務(wù)許可，并處以業(yè)務(wù)收入一倍以上五倍以下的罰款。對(duì)直接負(fù)責(zé)的主管人員和其他直接責(zé)任人員給予警告，撤銷(xiāo)證券從業(yè)資格，并處以三萬(wàn)元以上十萬(wàn)元以下的罰款。

對(duì)證券服務(wù)機(jī)構(gòu)處以業(yè)務(wù)收入一倍以上五倍以下的罰款，該等處罰嚴(yán)厲程度有時(shí)候常常遠(yuǎn)高于上市公司，甚至是對(duì)相關(guān)上市公司處以罰款的10～15倍。

目前來(lái)看，監(jiān)管通報(bào)中并未提及保薦人，持續(xù)督導(dǎo)券商是否要承擔(dān)刑事、民事等責(zé)任，尚需監(jiān)管最終認(rèn)定。一旦被認(rèn)定為對(duì)康美藥業(yè)財(cái)務(wù)造假負(fù)有責(zé)任，其相關(guān)直接、間接責(zé)任人員，都要承擔(dān)刑事責(zé)任，主要是證券服務(wù)機(jī)構(gòu)中介組織人員提供虛假證明文件罪，以及中介組織人員出具證明文件重大失實(shí)罪。但從以往司法實(shí)踐、既有判例來(lái)看，保薦人等中介機(jī)構(gòu)，涉及刑事責(zé)任，并且最終獲刑的比較少。

股民索賠訴訟

最高人民法院《關(guān)于審理證券市場(chǎng)因虛假陳述引發(fā)的民事賠償案件的若干規(guī)定》的規(guī)定，上市公司因虛假陳述受到證監(jiān)會(huì)、財(cái)政部等行政處罰（或人民法院生效刑事判決），權(quán)益受損的股民可以向有管轄權(quán)的法院提起民事賠償訴訟，投資損失包括投資差額損失、印花稅、傭金及利息，以維護(hù)自己的合法權(quán)益。

截至2019年3月31日，康美藥業(yè)股東戶(hù)數(shù)為28．38萬(wàn)，人均持股數(shù)為1．6萬(wàn)�？得浪帢I(yè)作為曾經(jīng)A股市場(chǎng)上的白馬股，受到了不少股民追捧�？得浪帢I(yè)坐實(shí)財(cái)務(wù)造假，一些股民開(kāi)始尋求途徑試圖向康美藥業(yè)索賠。如果相關(guān)機(jī)構(gòu)又被證監(jiān)會(huì)認(rèn)定在該造假事件中負(fù)有責(zé)任并作出行政處罰的話(huà)，就意味著會(huì)計(jì)所、券商等中介機(jī)構(gòu)也將面臨廣大中小投資者的索賠訴訟。實(shí)務(wù)中，有不少券商、會(huì)計(jì)師事務(wù)所已經(jīng)被眾多投資者列為共同被告訴至法院。

還有一個(gè)責(zé)任是廣東省證監(jiān)局！

因?yàn)橛袛?shù)年實(shí)名舉報(bào)至廣東省證監(jiān)局，該機(jī)關(guān)做出了查無(wú)實(shí)據(jù)的回復(fù)，不知道該機(jī)構(gòu)是否進(jìn)行了實(shí)質(zhì)性調(diào)查就進(jìn)行了回復(fù)，里面是否可能涉及腐敗與包庇！而且舉報(bào)的就是存貸雙高和財(cái)務(wù)造假，至少現(xiàn)金確認(rèn)并不是什么高精尖了不起的困難操作，因此監(jiān)管機(jī)構(gòu)出現(xiàn)了要么是不作為，要么是專(zhuān)業(yè)精神不夠的問(wèn)題，并不是可以整天喇叭口朝外說(shuō)其他人未盡勤勉，自己是否也未盡勤勉呢？無(wú)論如何最少欠股民一個(gè)道歉，相關(guān)責(zé)任人和直接領(lǐng)導(dǎo)者必須接受行政處罰或免職，有涉及刑事犯罪的還要另行處理！

最后一個(gè)責(zé)任是給審計(jì)機(jī)構(gòu)開(kāi)具現(xiàn)金證明的銀行！

參考ST康得新案，北京銀行某支行與公司管理層達(dá)成了協(xié)議，剛在上市公司賬戶(hù)上的錢(qián)可以由集團(tuán)公司隨意挪用支配，然后銀行配合出具資金證明，這的確從事實(shí)上給審計(jì)機(jī)構(gòu)與監(jiān)管層帶來(lái)巨大的審核難度，是該案件的幫兇之一，是否違背了銀行業(yè)的法律法規(guī)與職業(yè)操守？查實(shí)后應(yīng)該對(duì)該銀行和高管進(jìn)行行政處罰，因?yàn)樯婕暗綆装賰|的業(yè)務(wù)，沒(méi)有支行一把手的認(rèn)可，誰(shuí)敢操作？不可能是什么辦事員或者臨時(shí)工能夠處理的！如果相關(guān)人員收受了好處，應(yīng)該認(rèn)定為受賄罪！

綜上所述，康美藥業(yè)造假案與坐莊自己股票的認(rèn)定與處罰將是中國(guó)乃至世界證券史的一次大事件，從嚴(yán)監(jiān)管震懾宵小是證監(jiān)會(huì)必須要做的事情，必須嚴(yán)刑峻法，把造假者及其相關(guān)機(jī)構(gòu)罰得傾家蕩產(chǎn)，公司退市以儆效尤，否則將是一次巨大的歷史倒退，是對(duì)依法治國(guó)的一次徹徹底底的挑戰(zhàn)！