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這個(gè)世界上最賺錢的藥物品類是什么？是新晉藥王K藥所代表的PD-1藥物，還是一針上百萬元的CAR-T療法？

其實(shí)都不是。這兩個(gè)藥物品類雖然含金量很高，但患者基數(shù)卻較為有限，真正賺錢的藥物一定是患者基數(shù)足夠大的，如一款兼具降糖和減肥功效的GLP-1藥物就撐起了諾和諾德5000億美元的市值。由此可見，一款優(yōu)秀的慢性病藥物，就是一臺(tái)永動(dòng)的印鈔機(jī)。

遵循這一邏輯，同樣擁有大量患者群的降脂藥無疑擁有著極大潛力。在人口老齡化的趨勢(shì)下，高血脂已然成為與高血糖、肥胖同等量級(jí)的藥物市場(chǎng)。與GLP-1帶來的糖尿病迭代類似，降脂藥賽道實(shí)則也正迎來由PCSK9抑制劑帶來的變革。

01一個(gè)即將逝去的時(shí)代

當(dāng)人類脂肪攝入過多，就易引發(fā)高脂血癥，亦稱為高血脂。它是一種體內(nèi)脂代謝紊亂引起代謝性疾病，通常表現(xiàn)為血漿中甘油三酯與總膽固醇升高、低密度脂蛋白膽固醇升高、高密度脂蛋白膽固醇降低。

由于高血脂一般并沒有太多不適癥狀，因此很多患者都輕視了這種疾病。實(shí)際上，長(zhǎng)期高血脂會(huì)誘發(fā)動(dòng)脈粥樣硬化、冠心病、腎病、肝病等一系列疾病。據(jù)世界衛(wèi)生組織的數(shù)據(jù)，每年約有1700萬人死于這種慢性疾病，占全球總死亡人數(shù)的約30%。

降血脂藥物研發(fā)，最早可以追溯至100多年前。目前主流的降血脂藥物有他汀類（阿托伐他汀、匹伐他汀等）、貝特類（非諾貝特、吉非貝齊等）、膽酸螯合劑（考來替泊、鹽酸考來維侖等）、煙酸類（煙酸緩釋片）、膽固醇吸收抑制劑（依折麥布）等。

縱觀整個(gè)降脂藥賽道，我國(guó)降脂藥市場(chǎng)天花板隨著時(shí)間而持續(xù)抬升。2017-2022年，我國(guó)降脂藥市場(chǎng)規(guī)模從274.4億元上升至470億元，年復(fù)合增長(zhǎng)率11.36%，2023年市場(chǎng)規(guī)模已經(jīng)超過500億元。

圖：中國(guó)降脂藥行業(yè)市場(chǎng)規(guī)模預(yù)測(cè)及增速  ，來源：共研網(wǎng)

所有的降脂藥物中，他汀類藥物是最主流藥物，占我國(guó)降脂藥總規(guī)模的90%以上。通過選擇性抑制膽固醇的合成限速酶HMG-CoA（羥甲戊二酰輔酶A）還原酶，上調(diào)細(xì)胞表面LDL(低密度脂蛋白)受體，加速血清LDL分解代謝，抑制VLDL（極低密度脂蛋白）合成，可以顯著降低血清中的血脂四項(xiàng)。

自1976年“他汀之父”遠(yuǎn)藤章發(fā)現(xiàn)他汀類藥物以來，這一大類藥物已經(jīng)經(jīng)歷了三次技術(shù)迭代。目前常用的他汀類藥物主要為第三代他汀類藥物：阿托伐他汀、瑞舒伐他汀，以及匹伐他汀等。

圖：傳統(tǒng)降脂藥一覽，來源：中金公司

憑借降脂效果以及在藥物安全性方面的顯著優(yōu)勢(shì)，第三代他汀類藥物在降脂藥市場(chǎng)中具有無可撼動(dòng)的地位。輝瑞的立普妥（阿托伐他�。┳鳛榈谌�代他汀類藥物的典型代表，在2011年專利到期前曾連續(xù)8年銷售額超過百億美元，是修美樂和K藥之前的“藥王”。

聚焦中國(guó)市場(chǎng)，2022年我國(guó)總體醫(yī)療機(jī)構(gòu)他汀類藥物銷售額達(dá)112.3億元，其中第三代他汀合計(jì)占總體他汀類市場(chǎng)的84.9%（阿托伐他汀以占比56.2%、瑞舒伐他汀23.5%、匹伐他汀5.2%）。

不過，隨著專利保護(hù)過期，他汀類藥物成為國(guó)內(nèi)企業(yè)仿制藥申報(bào)和一致性評(píng)價(jià)的熱點(diǎn)，也是集采的重要品種。在前3批集采中，就有4個(gè)品種被納入，中標(biāo)產(chǎn)品價(jià)格大幅降價(jià)的同時(shí)高血脂藥物市場(chǎng)格局正在被重塑。

一個(gè)屬于他汀類藥物的時(shí)代正在逝去。

02PCSK9抑制劑登上舞臺(tái)

雖然他汀類藥物在降脂藥領(lǐng)域擁有穩(wěn)固的霸主地位，但其使用時(shí)也存在一些局限性，如在治療動(dòng)脈粥樣硬化中單用他汀治療LDL-C達(dá)標(biāo)率不高、加倍劑量降脂療效有限、不耐受、需要每日服用容易導(dǎo)致漏服等。

這些不足導(dǎo)致，患者迫切需要一款更安全、強(qiáng)效的降脂藥物來解決他汀類藥物存在的問題�；�于這一預(yù)期，新型降脂藥PCSK9抑制劑在2015年7月橫空出世，為患者提供了全新的治療模式。

PCSK9（前蛋白轉(zhuǎn)化酶枯草溶菌素9）會(huì)與LDL-R（低密度脂蛋白受體）結(jié)合，加速LDL-R的降解。由于LDL缺少受體，因此其攜帶的低密度膽固醇無法被肝臟清除，這也就自然導(dǎo)致了人類血脂的身高。

與他汀類藥物抑制膽固醇的合成不同，PCSK9抑制劑通過與血液中PCSK9結(jié)合，阻礙其結(jié)合細(xì)胞表面LDL-R，從而導(dǎo)致細(xì)胞表面的LDL-R數(shù)量增加，使血液中的LDL-C減少。

相關(guān)臨床數(shù)據(jù)顯示，與他汀類藥物相比，PCSK9抑制劑能夠降低LDL-C水平50%以上，并降低心血管疾病風(fēng)險(xiǎn)；除注射部位反應(yīng)外，PCSK9抑制劑的安全性與安慰劑組相當(dāng)，不會(huì)引起肌肉毒性、肝酶升高、神經(jīng)認(rèn)知事件、新發(fā)糖尿病的風(fēng)險(xiǎn)，重大副作用罕見。

PCSK9抑制劑的出現(xiàn)，不僅為患者提供了更多降脂治療方案，也讓高血脂這個(gè)逐漸萎縮的賽道重新有了新的增長(zhǎng)點(diǎn)。

截止目前，全球共有四款PCSK9抑制劑獲批上市，分別是安進(jìn)的依洛尤單抗（Repatha）、賽諾菲/再生元的阿利西尤單抗（Praluent）、諾華的英克司蘭（Leqvio）、信達(dá)生物的托萊西單抗。

圖：全球PCSK9藥物一覽，來源：錦緞研究院

Repatha與Praluent均是2015年獲批的產(chǎn)品，但兩者營(yíng)收增速卻并不相同。在安進(jìn)的助力下，Repatha早在2021年就突破10億美元大關(guān)，成為藥王級(jí)產(chǎn)品，2023年?duì)I收更是飆升至16.35億美元。而Praluent雖然營(yíng)收也在增長(zhǎng)，但卻在2018年開始出現(xiàn)放緩，至2023年也不過僅有6.4億美元的營(yíng)收。

除兩款2015年獲批的PCSK9單抗藥物外，諾華的小核酸藥物L(fēng)eqvio于2020年12月獲批上市。憑借較長(zhǎng)的藥效，讓其銷量急劇上升，2023年Leqvio全年銷售額3.55億美元，同比增長(zhǎng)2.17倍，有望在今年實(shí)現(xiàn)銷售端的進(jìn)一步放量。

聚焦國(guó)內(nèi)市場(chǎng)，Repatha和Praluent分別于2018年及2019年獲批，并在2021年納入醫(yī)保；諾華的Leqvio也在去年8月獲批上市。就在Leqvio上市同月，信達(dá)生物的托萊西單抗也獲批上市，成為首個(gè)國(guó)產(chǎn)PCSK9抑制劑，也是全球第三個(gè)PCSK9單抗藥物。

托萊西單抗的上市，標(biāo)志著國(guó)內(nèi)PCSK9抑制劑開始進(jìn)入自主創(chuàng)新時(shí)代。

03PCSK9的爆發(fā)元年？

安進(jìn)Repatha商業(yè)化得到驗(yàn)證，PCSK9已然成為他汀類藥物之后最為有效的降脂靶點(diǎn)。

在巨大的潛在市場(chǎng)誘惑下，國(guó)內(nèi)外企業(yè)爭(zhēng)相布局PCSK9抑制劑新藥，PCSK9也成為降脂藥賽道競(jìng)爭(zhēng)最為激烈的靶點(diǎn)。

目前除已上市的4款PCSK9抑制劑外，另有至少23款PCSK9藥物處于臨床實(shí)驗(yàn)階段，其中康方的伊努西單抗、君實(shí)的昂戈瑞西單抗、恒瑞的瑞卡西單抗都處于申報(bào)上市的階段。

昂戈瑞西單抗（君實(shí)生物）

君實(shí)生物是國(guó)內(nèi)首個(gè)進(jìn)入臨床的PCSK9藥物，早在2016年8月就獲得IND許可。但較為可惜的是，它還是在臨床之中慢了信達(dá)生物一步。2023年4月，昂戈瑞西單抗正式提交NDA，并于4月初提交了兩項(xiàng)新適應(yīng)癥NDA。它是目前適應(yīng)癥布局最廣的國(guó)產(chǎn)PCSK9藥物，也極有可能成為第二款上市的國(guó)產(chǎn)PCSK9藥物。

伊努西單抗（康方生物）

伊努西單抗是康方生物與東瑞制藥合資公司康融東方開發(fā)的創(chuàng)新PCSK9單克隆抗體，用于治療原發(fā)型高膽固醇血癥和混合型高脂血癥。它于2017年5月獲批IND，并于2023年6月提交NDA。

瑞卡西單抗（恒瑞醫(yī)藥）

瑞卡西單抗同樣是一款抗PCSK9的人源化單克隆抗體，用于治療高膽固醇血癥患者。臨床研究結(jié)果顯示，瑞卡西單抗聯(lián)合他汀類藥物可顯著降低高膽固醇血癥患者“壞膽固醇”水平，給藥間隔時(shí)間長(zhǎng)達(dá)12周。雖然瑞卡西單抗在2018年3月才進(jìn)入臨床研究，但其卻憑借恒瑞醫(yī)藥超凡的臨床執(zhí)行力，與康方生物同月提交NDA。

目前，這三款PCSK9單抗均進(jìn)入NDA環(huán)節(jié)，極有可能在今年獲批。再加上信達(dá)生物的托萊西單抗和兩款進(jìn)口產(chǎn)品，國(guó)內(nèi)PCSK9單抗極有可能進(jìn)入商業(yè)化爆發(fā)元年。

不過，PCSK9單抗藥物本身也存在一定的局限性。首先，注射劑型的PCSK9單抗不如口服的他汀類藥物使用方便，Repatha和Praluent需要每月注射1-2次，患者依從性較低；其次目前PCSK9單抗藥物每年用藥成本是他汀類藥物是數(shù)倍，一定程度上限制了其臨床使用。

因此，開發(fā)長(zhǎng)效藥物以及更便捷的口服藥物是各大藥企下階段需要攻克的重點(diǎn)。

小核酸藥物的高特異性、高效性以及長(zhǎng)效性對(duì)慢病管理有著得天獨(dú)厚的優(yōu)勢(shì)。除了諾華的Leqvio，國(guó)內(nèi)的瑞博生物、大睿生物、靖因生物、圣因生物、安龍生物等也已進(jìn)行了布局，其中瑞博生物的RBD7022、圣因生物的SGB-3403、大睿生物的RN-0191已進(jìn)入臨床I期。

圖：國(guó)內(nèi)PCSK9小核酸藥物研發(fā)管線，來源：醫(yī)藥魔方

此外，阿斯利康的AZD8233靶向PCSK9的反義寡核苷酸（ASO）同樣屬于小核酸藥物，在2b期臨床試驗(yàn)中，該藥將高膽固醇血癥患者的LDL-C水平降低73%。同時(shí)，針對(duì)該藥的口服劑型也在研究中。

在口服PCSK9抑制劑方面，多肽及小分子化藥更有優(yōu)勢(shì)。

默沙東的MK-0616是一種大環(huán)多肽化合物，具有同時(shí)擾亂低密度脂蛋白受體和PCSK9蛋白結(jié)合的能力。2023年7月，該藥進(jìn)入III期臨床研究。

國(guó)內(nèi)西威埃醫(yī)藥研發(fā)的CVI-LM001是世界上首個(gè)進(jìn)入臨床Ⅱ期研究階段的口服小分子PCSK9合成抑制劑。已完成的四個(gè)I期臨床試驗(yàn)結(jié)果顯示，該藥有優(yōu)異的安全性、耐受性和良好的藥代動(dòng)力學(xué)特征。

長(zhǎng)效和口服PCSK9抑制劑的出現(xiàn)補(bǔ)齊了PCSK9單抗藥物的短板，這也是這個(gè)龐大的潛力賽道未來進(jìn)一步迭代的空間。隨著國(guó)內(nèi)布局PCSK9藥物企業(yè)的增多，高血脂治療格局或?qū)⒂瓉砣�面顛覆，而�?dāng)下的2024年則有可能是一切的源點(diǎn)。

       原文標(biāo)題 : 大變局：他汀藥物時(shí)代正在逝去，降脂新勢(shì)力登上舞臺(tái)