前言：

當存儲從消費電子的[附屬配件]變成AI時代的[核心基建]，全球供應鏈的重心調(diào)整在所難免。

這場風暴的背后，是AI產(chǎn)業(yè)對存儲產(chǎn)能的瘋狂吞噬，而其影響將持續(xù)到2028年，徹底改寫消費電子市場的游戲規(guī)則。

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從裝機店到全球大廠的集體承壓

[8G-3200頻率的DDR4內(nèi)存，海力士、三星顆粒的，9月前均價70元/根，12月中旬已經(jīng)漲到350元，漲幅280%。]

二手拆機內(nèi)存、海外回流的[洋垃圾]存儲產(chǎn)品也跟風漲價，連原本性價比突出的舊貨市場都失去了緩沖空間。

消費級市場的漲價只是冰山一角，全球科技巨頭已紛紛啟動提價。

戴爾率先宣布，自12月17日起所有商用PC價格上調(diào)10%-30%，32GB內(nèi)存的Pro系列筆記本每臺漲價130-230美元，128GB頂配版本漲價幅度高達520-765美元。

聯(lián)想、惠普、宏碁、華碩緊隨其后，聯(lián)想首席財務官直言[2026年漲價勢在必行]，惠普則透露將在2026年下半年庫存耗盡后調(diào)整價格，甚至可能推出低配置版本產(chǎn)品。

手機行業(yè)的壓力同樣直接，紅米K90系列發(fā)布時，12GB+512GB版本高達3199元，600元的價差較上一代K80系列的400元大幅擴大。

而這只是開始，vivo X300系列、OPPO Find X9系列已出現(xiàn)100-300元的漲價，三星Galaxy S26系列起售價更是預計突破6000元，較S25系列上漲近20%。

這輪漲價的傳導速度遠超預期，以往上游芯片漲價后，終端廠商可通過庫存緩沖3-6個月。

但此次存儲芯片價格漲幅太大、速度太快，小米、OPPO、vivo等頭部手機廠商庫存普遍低于兩個月，部分廠商DRAM庫存甚至不足三周，根本無法消化成本壓力。

調(diào)研機構(gòu)TrendForce已下修2026年全球智能手機和筆記本電腦出貨預測，從原本的微增轉(zhuǎn)為分別年減2%和2.4%。

消費電子存儲供應持續(xù)緊張，價格維持高位，2026年智能手機和筆記本電腦出貨將呈負增長，中端產(chǎn)品受沖擊最大，廠商將加速向高端化轉(zhuǎn)型，低端產(chǎn)品可能面臨[多做多虧]的困境。

儲漲價的核心邏輯

這場席卷全球的存儲風暴，根源并非傳統(tǒng)的行業(yè)周期波動，而是AI產(chǎn)業(yè)爆發(fā)帶來的結(jié)構(gòu)性產(chǎn)能轉(zhuǎn)移。

當OpenAI、谷歌、微軟等科技巨頭開啟[算力軍備競賽]，存儲芯片從消費電子的普通配件，變成了AI基礎(chǔ)設(shè)施的戰(zhàn)略物資。

AI服務器需要的高帶寬內(nèi)存與傳統(tǒng)消費電子使用的DDR4內(nèi)存雖然功能相似，但生產(chǎn)工藝和性能要求完全不同。

HBM的高利潤成為廠商產(chǎn)能轉(zhuǎn)移的磁石，其利潤是普通DDR4內(nèi)存的3倍以上。

單臺AI服務器對DRAM的需求是普通服務器的8倍，對NAND的需求是3倍，而生產(chǎn)同等容量的HBM，所需晶圓消耗量是標準DRAM的3倍以上。

面對如此巨大的需求和高額利潤，全球三大存儲巨頭三星、SK海力士、美光集體轉(zhuǎn)向。

SK海力士作為全球首個量產(chǎn)第五代HBM產(chǎn)品的廠商，幾乎壟斷了英偉達的相關(guān)訂單，2025年、2026年產(chǎn)能均已售罄；三星電子的HBM產(chǎn)品已進入英偉達H100供應鏈。

為了保障HBM產(chǎn)能，巨頭紛紛調(diào)整生產(chǎn)線，這一調(diào)整直接導致消費級內(nèi)存芯片的產(chǎn)能被大幅擠壓，出現(xiàn)20%的供應缺口。

如果說HBM搶占產(chǎn)能是[增量擠壓]，那么DDR內(nèi)存的換代與停產(chǎn)，則是[存量收縮]的關(guān)鍵推手。

在AI帶來的產(chǎn)能壓力下，存儲巨頭選擇了[舍低就高]。

2025年初，三星、SK海力士、美光紛紛宣布，將聚焦附加值更高的DDR5，計劃在2025年底停止DDR4生產(chǎn)。

國產(chǎn)存儲大廠長鑫存儲也緊隨其后，計劃最遲于2026年上半年全面停止DDR4供貨。

這一決策直接導致DDR4成為漲價最猛的品類，部分工業(yè)場景使用的DDR4型號價格漲到年初的5-6倍。

與此同時，DDR5的價格也未能幸免，盡管DDR5是新一代產(chǎn)品，但由于AI服務器對DDR5的需求同樣旺盛，三大巨頭將70%的產(chǎn)能用于HBM和DDR5，導致DDR5的供應也持續(xù)緊張。

第三方數(shù)據(jù)顯示，DDR5顆粒單月漲幅超90%，2025年第四季度合約價同比上漲75%，連原本計劃切換到DDR5的廠商都面臨[排單五六個月]的困境。

在這輪存儲周期中罕見的現(xiàn)象是，存儲廠商成為少數(shù)能在英偉達面前掌握議價權(quán)的廠商。

2025年11月，SK海力士在與英偉達的第六代HBM供應談判中占據(jù)上風，成功將價格提升逾50%。

這種議價權(quán)的反轉(zhuǎn)，進一步鞏固了[賣方市場]的格局。

三大存儲巨頭占據(jù)全球90%以上的DRAM市場份額，形成了類似[OPEC]的寡頭壟斷格局，其產(chǎn)能調(diào)整足以撼動全球市場。

而AI巨頭對存儲的需求是[戰(zhàn)略必需]，對價格敏感度極低，這讓存儲廠商敢于持續(xù)提價。

更關(guān)鍵的是，存儲廠商的擴產(chǎn)意愿極低，由于2023年之前的下行周期中，存儲價格持續(xù)下跌，三星曾創(chuàng)下14年來的利潤最低點。

因此巨頭們對擴產(chǎn)極為謹慎，擔心一旦AI需求不及預期，會再次陷入產(chǎn)能過剩的困境。

SK海力士內(nèi)部文件顯示，新DRAM工廠從建設(shè)到正常運營需要數(shù)年時間，新增產(chǎn)能要到2028年才能釋放，這意味著供應緊張將持續(xù)多年。

AI產(chǎn)業(yè)對消費電子供應鏈的重構(gòu)

這場存儲風暴的本質(zhì)，是AI產(chǎn)業(yè)對傳統(tǒng)消費電子供應鏈的重構(gòu)，未來幾年全球存儲市場將呈現(xiàn)[冰火兩重天]的格局。

AI服務器存儲需求持續(xù)爆發(fā)，2026年AI服務器對DRAM需求同比增長21%，對NAND Flash需求大漲超70%。

面對AI浪潮帶來的高利潤誘惑，全球三大存儲巨頭三星、SK海力士和美光不約而同地做出了戰(zhàn)略調(diào)整。

美光直接宣布終止運營已有近三十年歷史的消費品牌Crucial，全面專注于數(shù)據(jù)中心相關(guān)客戶需求。

三星則將超過80%的先進產(chǎn)能轉(zhuǎn)向HBM等高端產(chǎn)品。

這種戰(zhàn)略調(diào)整的直接后果是消費級內(nèi)存產(chǎn)能的持續(xù)收縮，AI行業(yè)占用了大量產(chǎn)能，導致大供應商放棄了那些[碎片化、少量多樣]的市場。

而這些被遺忘的市場，過去主要服務于消費電子產(chǎn)品。

行業(yè)數(shù)據(jù)顯示，DDR4內(nèi)存半年累計漲幅超200%，服務器用DDR4近一個月漲幅達30%至70%。

瑞銀預測，DRAM供應短缺將持續(xù)到2027年第一季度，NAND短缺將延續(xù)至2026年第三季度。

在此期間，存儲芯片的[超級周期]將持續(xù)，全球存儲市場規(guī)模有望在2027年向3000億美元邁進。

當三星、SK海力士、美光將產(chǎn)能轉(zhuǎn)向AI相關(guān)產(chǎn)品，為國產(chǎn)存儲廠商打開了難得的時間窗口。

數(shù)據(jù)顯示，2025年國產(chǎn)存儲芯片價格通常比同等級別的進口產(chǎn)品低15%-20%，一部存儲模塊成本500元的智能手機，采用國產(chǎn)芯片可直接節(jié)省75-100元。

長鑫存儲在2025年11月發(fā)布首款國產(chǎn)DDR5產(chǎn)品，最高速率達8000Mbps。

此前一個月，公司剛剛發(fā)布應用于手機、筆記本等低功率場景的LPDDR5X產(chǎn)品。

長鑫存儲市場中心負責人駱曉東強調(diào)，中國需要穩(wěn)定的國產(chǎn)DRAM產(chǎn)能，以減少對海外廠商的依賴。

目前，國產(chǎn)存儲企業(yè)正處于產(chǎn)能擴張和技術(shù)突破的關(guān)鍵階段。

中芯國際的NOR Flash、NAND Flash等特色存儲產(chǎn)品目前訂單充足，正是得益于這種溢出效應。

兆易創(chuàng)新計劃于2026年實現(xiàn)自主研發(fā)的LPDDR4X系列內(nèi)存產(chǎn)品量產(chǎn)，且已啟動小容量LPDDR5X產(chǎn)品的研發(fā)布局。

此外，國產(chǎn)廠商還在拓展服務器、物聯(lián)網(wǎng)等賽道，德明利為阿里云[磐久服務器]定制的企業(yè)級SSD，標志著國產(chǎn)存儲成功進入頭部云廠商供應鏈。

不過，國產(chǎn)存儲仍面臨短板，在HBM等高性能存儲介質(zhì)、高速接口技術(shù)上，與三星、SK海力士等廠商仍存在代際差距。

中長期來看，只有在HBM等核心技術(shù)上取得突破，國產(chǎn)存儲才能真正實現(xiàn)突圍。

結(jié)尾

三星、SK海力士的工廠中，機器轟鳴聲晝夜不停，但產(chǎn)線上流動的不再是普通人電腦里的內(nèi)存條，而是AI服務器專用的高帶寬內(nèi)存。

市場的規(guī)律是殘酷的，當單一客戶能鎖定全球40%的供應時，資源配置變得迅速而猛烈。

從未有過一場公共政策辯論，去權(quán)衡加速AI發(fā)展是否值得以消費級計算成本上升為代價。

2026年的消費電子市場，注定不會風平浪靜，漲價、降配、產(chǎn)品結(jié)構(gòu)調(diào)整將成為常態(tài)。

部分資料參考：電廠：《內(nèi)存漲價背后：AI存儲正在[吃掉]手機、PC》，中國企業(yè)家雜志：《瘋狂的內(nèi)存，被炒成了[金條]》，南風窗：《內(nèi)存條，漲得比金條還快》，財聯(lián)社：《全球[內(nèi)存荒]加劇》

       原文標題 : 產(chǎn)業(yè)丨內(nèi)存漲價171%，AI搶產(chǎn)能，手機PC成“犧牲品”