大盤全天震蕩分化，滬指微漲，創(chuàng)業(yè)板指陷入調(diào)整，權(quán)重股寧德時(shí)代、陽光電源一度跌超5%。

盤面上，AI應(yīng)用方向再度活躍，傳媒、游戲板塊領(lǐng)漲，凡拓?cái)?shù)創(chuàng)、北京文化、人民網(wǎng)、中國出版等多股漲停。通信概念股震蕩走強(qiáng)，本川智能、兆龍互連均20CM漲停。旅游股震蕩反彈，峨眉山A漲停，長白山漲超7%。中藥股尾盤異動(dòng)，九芝堂漲停，東阿阿膠漲超5%。板塊方面，旅游、傳媒、醫(yī)藥商業(yè)、通信服務(wù)等板塊漲幅居前。

下跌方面，白酒等消費(fèi)股走勢低迷，舍得酒業(yè)跌停。白酒、豬肉、CRO、TOPCON電池等板塊跌幅居前�？傮w上個(gè)股漲多跌少，兩市超2600只個(gè)股上漲。

截至收盤，滬指漲0.07%，深成指跌0.47%，創(chuàng)業(yè)板指跌1.39%。滬深兩市今日成交額8738億，較上個(gè)交易日縮量668億。北向資金全天凈賣出12.15億元，其中滬股通凈買入4.85億元，深股通凈賣出17億元。

01

AI開啟第三波行情 

今日，賺錢效應(yīng)再度輪動(dòng)至以AI代表的科技股方向之中，傳媒游戲方再迎爆發(fā)，而邊緣計(jì)算、6G等題材概念同樣也在盤中活躍。

消息面，人工智能概念近期持續(xù)升溫，英偉達(dá)近日宣布為游戲提供定制化AI模型代工服務(wù)，蘋果MR產(chǎn)品近日發(fā)布，同時(shí)，多家公司的虛擬人項(xiàng)目也持續(xù)推進(jìn)。受消息提振，傳媒股今日集體迎來上漲，且不少個(gè)股近日股價(jià)持續(xù)走高。

近期，市場普遍認(rèn)為AI行情處于第二波調(diào)整過程中，通過對(duì)歷史上歷次成長股行情復(fù)盤，第二波調(diào)整幅度若達(dá)到20%左右，調(diào)整時(shí)間若達(dá)到15-30個(gè)交易日左右，即認(rèn)為調(diào)整較為充分。

反觀本輪數(shù)字經(jīng)濟(jì)細(xì)分行業(yè)，調(diào)整幅度和時(shí)間均已達(dá)標(biāo)，因此，申萬宏源證券認(rèn)為，數(shù)字經(jīng)濟(jì)已開啟第三波行情。

計(jì)算機(jī)和電子從2023年4月7日開始第二波調(diào)整，目前已分別調(diào)整32個(gè)和23個(gè)交易日，調(diào)整幅度分別為19%和17%。而通信和傳媒的第二波調(diào)整時(shí)間要略滯后一些，從2023年4月20日和5月4日開始分別調(diào)整了17和16個(gè)交易日，調(diào)整幅度分別為14%和19%。

因此，第三波行情催化劑已至，后續(xù)選股的重要性在提升。從交易節(jié)奏來看，各成長股第三波上漲天數(shù)大多在70-80個(gè)交易日左右，但漲幅差異度較大，第三波交易難度較前兩波更甚，背后原因在于第三波行情相比前兩波行情而言，估值洼地已被挖掘，籌碼端也逐漸上量，同時(shí)市場對(duì)其基本面的兌現(xiàn)期待也變得更強(qiáng)。

02

寧德時(shí)代回應(yīng)傳聞

與AI方向正相反，新能源賽道今日繼續(xù)領(lǐng)跌，光伏、風(fēng)電、鋰電池等板塊持續(xù)回調(diào)，新能源龍頭ETF、新能源50ETF盤中一度跌超2%，創(chuàng)出上市新低。其中，鋰電龍頭寧德時(shí)代盤中一度跌超5%。

消息面上，寧德時(shí)代陷入小作文風(fēng)波。

據(jù)上證報(bào)消息，今日上午，有投資者在互動(dòng)平臺(tái)向?qū)幍聲r(shí)代提問，看到公眾號(hào)上說公司不供特斯拉北美了，是真的嗎？對(duì)此，寧德時(shí)代回應(yīng)稱消息不屬實(shí)，公司與客戶戰(zhàn)略合作關(guān)系沒有發(fā)生變化，會(huì)持續(xù)深化和提升。除此之外，還有投資者在互動(dòng)平臺(tái)提問寧德時(shí)代，公司電池被美國海關(guān)扣押了嗎？寧德時(shí)代表示，經(jīng)核查，沒有相關(guān)情況。

“小作文”誕生的背后，在于特斯拉補(bǔ)貼價(jià)的變化。

據(jù)財(cái)聯(lián)社報(bào)道，特斯拉周末更新了一則消息，其美國官網(wǎng)顯示Model 3全系列車型將獲得7500美元的聯(lián)邦稅收抵免，將Model 3 后輪驅(qū)動(dòng)的價(jià)格打至32740美元，對(duì)其他電動(dòng)車造成更大的競爭壓力。

按照特斯拉此前公告和美國國稅局?jǐn)?shù)據(jù)，特斯拉Model 3系列中僅Performance車型有資格獲得全部7500美元的補(bǔ)貼，其它版本只有3750美元的稅收抵免。無法獲得全部稅收抵免的原因在于，特斯拉Model 3系列中除Performance外，其它都使用了寧德時(shí)代供應(yīng)的電池，而這不符合美國《通脹削減法案》中關(guān)于北美制造的規(guī)定。

有投資人按照這一邏輯去推測，特斯拉Model 3獲得全額稅收抵免意味著，寧德時(shí)代與特斯拉的供應(yīng)鏈可能生變，特斯拉或許在北美找到了新的電池供應(yīng)商。不過，目前為止，特斯拉還未解釋稅收抵免增加的原因。

對(duì)于新能源產(chǎn)業(yè)鏈，拉長時(shí)間先看，光伏、鋰電、風(fēng)電三大板塊指數(shù)較2月高點(diǎn)跌幅在10%~25%不等，后續(xù)對(duì)新能源賽道還能否樂觀？

事實(shí)上，縱觀20家券商6月份策略報(bào)告，科技、消費(fèi)、新能源等三大賽道被普遍看好。對(duì)于新能源賽道，川財(cái)證券首席經(jīng)濟(jì)學(xué)家、研究所所長陳靂認(rèn)為，電力設(shè)備行業(yè)景氣度依舊較高，其中，氫能、特高壓、風(fēng)電等細(xì)分領(lǐng)域都具備較大發(fā)展前景。

03

三大官媒齊發(fā)聲

近期，A股市場走勢承壓。截至6月5日收盤，5月份以來，上證指數(shù)、深證成指和創(chuàng)業(yè)板指分別累計(jì)下跌了2.73%、3.46%、5.27%，不少個(gè)股更是出現(xiàn)深度下跌，市場情緒較為低迷。在此情況下，三大官媒今日集體發(fā)聲。

經(jīng)濟(jì)參考報(bào)刊文稱，種種跡象顯示，近期A股市場底部特征愈加明顯。業(yè)內(nèi)人士指出，當(dāng)前市場已進(jìn)入價(jià)值投資區(qū)域。而從中長期來看，中國經(jīng)濟(jì)的復(fù)蘇前景和高質(zhì)量發(fā)展趨勢，為中國資本市場的長期投資價(jià)值奠定了基礎(chǔ)。

經(jīng)濟(jì)日報(bào)刊文稱，論宏觀經(jīng)濟(jì)基本面，積極因素累積增多；論流動(dòng)性，市場流動(dòng)性一直保持合理充裕；同時(shí)，居民儲(chǔ)蓄率總體高企，投資轉(zhuǎn)化潛力大；論估值水平，A股市場依舊處于估值底部，具備較強(qiáng)的競爭優(yōu)勢。撥開障目的迷霧，清醒認(rèn)識(shí)，堅(jiān)定信心、決心和耐心，是當(dāng)前市場參與各方的首要任務(wù)。只要各方堅(jiān)定信心、決心和耐心，做好自己的事，走好該走的路，難題就會(huì)迎刃而解，各路資金自會(huì)蜂擁而至，A股自會(huì)走出漂亮的向上曲線。

上證報(bào)刊文稱，依據(jù)過往經(jīng)驗(yàn)，當(dāng)下或是布局權(quán)益類資產(chǎn)的好時(shí)機(jī)。但從新發(fā)基金情況看，目前正在發(fā)行的108只基金中，純主動(dòng)權(quán)益類基金產(chǎn)品僅有26只，更多的是債券基金和偏穩(wěn)健的偏債混合型基金，以及追求穩(wěn)健的養(yǎng)老FOF產(chǎn)品。這讓部分投資者失去了潛在的高額回報(bào)的機(jī)會(huì)。

當(dāng)前主打穩(wěn)健收益的新產(chǎn)品不少是大型基金公司所發(fā)。照理，在年凈利潤已經(jīng)達(dá)到十多億元乃至更多的情況下，大型基金公司不應(yīng)作出這種順應(yīng)投資者情緒但有違投資專業(yè)性的舉措，而應(yīng)推動(dòng)行業(yè)發(fā)展，用自身多年積累的品牌積淀和過往的成功案例，教育投資者逆勢而行，這是基金行業(yè)頭部公司的責(zé)任所在。公募行業(yè)的頭部公司，是時(shí)候擔(dān)負(fù)起自身的責(zé)任了。

04

A股開啟底部修復(fù)

5月中旬以來，隨著經(jīng)濟(jì)復(fù)蘇預(yù)期回落、人民幣貶值、美聯(lián)儲(chǔ)加息預(yù)期升溫等內(nèi)外部風(fēng)險(xiǎn)因素持續(xù)沖擊，疊加年初以來“AI”與“中特估”兩大主線動(dòng)能減弱，市場進(jìn)入存量甚至縮量博弈，共同導(dǎo)致了這一輪調(diào)整。不過，興業(yè)證券認(rèn)為，目前一些積極因素的出現(xiàn)，正帶動(dòng)市場從底部開始修復(fù)。

首先，經(jīng)濟(jì)壓力下穩(wěn)增長預(yù)期開始升溫。隨著經(jīng)濟(jì)壓力持續(xù)顯現(xiàn)，近期市場開始博弈政策發(fā)力穩(wěn)增長。而市場對(duì)于政策寬松的預(yù)期升溫，也帶動(dòng)風(fēng)險(xiǎn)偏好修復(fù)。

其次，在經(jīng)歷5月以來的調(diào)整后，當(dāng)前市場風(fēng)險(xiǎn)溢價(jià)再次來到一個(gè)較高的水平。股權(quán)風(fēng)險(xiǎn)溢價(jià)是我們衡量市場性價(jià)比的一個(gè)有效指標(biāo)，在經(jīng)歷5月以來的連續(xù)調(diào)整后，上證綜指股權(quán)風(fēng)險(xiǎn)溢價(jià)已重新回升至相對(duì)較高水平，指向權(quán)益資產(chǎn)性價(jià)比已再度顯現(xiàn)。

再次，當(dāng)前市場絕大多數(shù)行業(yè)擁擠度已處于歷史較低水平。經(jīng)歷5月以來的調(diào)整后，當(dāng)前主要板塊、賽道擁擠度大多已回落至中等偏低乃至較低水平，為市場整體性的修復(fù)積蓄動(dòng)能。

最后，匯率壓力緩解、海外風(fēng)險(xiǎn)偏好提升、全球主要市場連創(chuàng)新高之下，外資也開始回流并對(duì)市場形成支撐。一方面，美國債務(wù)上限問題已基本化解。參考?xì)v次債務(wù)上限危機(jī)解除后市場表現(xiàn)，往往是一個(gè)風(fēng)險(xiǎn)偏好修復(fù)的過程。另一方面，美債利率、美元指數(shù)高位回落，已在帶動(dòng)外資回流并對(duì)市場形成支撐。

此外，近期全球處于市場情緒偏暖的窗口，也有助于提振國內(nèi)風(fēng)險(xiǎn)偏好。

對(duì)于具體配置方向，綜合中觀景氣、訂單景氣、盈利預(yù)期，以及股價(jià)表現(xiàn)，興業(yè)證券認(rèn)為，當(dāng)前“數(shù)字經(jīng)濟(jì)”43大細(xì)分方向中，游戲、數(shù)字營銷、數(shù)字媒體、出版、金融IT、衛(wèi)星通信、國資云、面板、光學(xué)元件等板塊，當(dāng)前景氣水平較高、但短期定價(jià)尚不充分，建議重點(diǎn)關(guān)注。

另一方面，當(dāng)前階段主線動(dòng)能減弱，也可從三個(gè)維度尋找景氣與股價(jià)背離、有望低位修復(fù)的α機(jī)會(huì)：1）年初至今漲幅相對(duì)一季度業(yè)績改善表現(xiàn)仍靠后的行業(yè)；2）后續(xù)業(yè)績預(yù)期改善較大的方向；3）擁擠度水平較低的行業(yè)。

       原文標(biāo)題 : 又是傳聞帶崩的？官媒密集發(fā)聲！