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當(dāng)前,大健康產(chǎn)業(yè)已成為引領(lǐng)我國經(jīng)濟(jì)發(fā)展的新引擎,在政策、市場和投資的共同作用下,正迎來快速發(fā)展黃金時期。在此,筆者特推出“大健康產(chǎn)業(yè)-地產(chǎn)研究”系列專題,分析探討大健康熱門細(xì)分領(lǐng)域的發(fā)展現(xiàn)狀、投資布局情況以及產(chǎn)業(yè)聚集模式等。

自2009年起開始推動新一輪的醫(yī)療改革,國家及省市層面陸續(xù)出臺鼓勵民營醫(yī)院發(fā)展的相關(guān)政策,民營醫(yī)院已成為了中國醫(yī)療服務(wù)機(jī)構(gòu)中的重要組成部分。近年來,在政策和內(nèi)需的雙重驅(qū)動下,民營醫(yī)院獲得了投資者的廣泛關(guān)注,并被認(rèn)為是目前最具投資價值的行業(yè)之一。

面對如此快速的發(fā)展勢頭,對于地方政府而言,該如何選優(yōu)化配置區(qū)域醫(yī)療服務(wù)資源?如何規(guī)劃民營醫(yī)療服務(wù)創(chuàng)新發(fā)展的路徑,并形成區(qū)域醫(yī)療服務(wù)品牌效應(yīng)?對于產(chǎn)業(yè)投資者而言,該如何精準(zhǔn)選址民營醫(yī)院的發(fā)展區(qū)域?如何獲得政府更多的政策及資源支持?

帶著這些問題,筆者對民營醫(yī)院產(chǎn)業(yè)進(jìn)行了系統(tǒng)性的研究,通過解析民營醫(yī)院發(fā)展歷程及整體現(xiàn)狀,總結(jié)歸納民營醫(yī)院投資布局的特征及產(chǎn)業(yè)集聚模式,以期為政府及產(chǎn)業(yè)投資者提供參考和借鑒。

01產(chǎn)業(yè)定義

民營醫(yī)院是指經(jīng)濟(jì)類型為國有和集體以外的醫(yī)院,包括聯(lián)營、股份合作、私營、臺港澳投資和外國投資等醫(yī)院。民營醫(yī)院可分為民辦營利性醫(yī)療機(jī)構(gòu)及民辦非營利性醫(yī)療機(jī)構(gòu)。

02發(fā)展歷程

我國民營醫(yī)院經(jīng)歷了早期發(fā)展、規(guī)范管理、新興發(fā)展和支持發(fā)展等四個階段。

1．早期發(fā)展階段(1980-2000年)國務(wù)院于1980年8月批準(zhǔn)原衛(wèi)生部《關(guān)于允許個體開業(yè)行醫(yī)問題的請示報告》,明確指出允許個體開業(yè)行醫(yī)合法存在。在隨后的20年,中國從實(shí)行個體行醫(yī)合法化,到提倡多種形式辦醫(yī),到醫(yī)療衛(wèi)生領(lǐng)域股份制改制,促進(jìn)了非公醫(yī)療的初步發(fā)展。承包公立醫(yī)院部分科室、診所,托管低效公立醫(yī)院、企業(yè)醫(yī)院,帶來了民營醫(yī)院的兩波發(fā)展。在此期間,中國的大多數(shù)民營醫(yī)院規(guī)模普遍較小,大都在補(bǔ)缺公立醫(yī)院的縫隙,以進(jìn)入技術(shù)門檻較低的�？祁I(lǐng)域?yàn)橹鳌?/p>

2．規(guī)范管理階段(2000-2009年)2000年,衛(wèi)生部等四部門發(fā)布《關(guān)于城鎮(zhèn)醫(yī)療機(jī)構(gòu)分類管理的實(shí)施意見》,確定了非營利性醫(yī)療機(jī)構(gòu)和營利性醫(yī)療機(jī)構(gòu)的界定依據(jù)。自此,民營醫(yī)院進(jìn)入規(guī)范化發(fā)展階段,對營利性民營醫(yī)院開始征收營業(yè)稅,實(shí)施商業(yè)用水、用電、用地政策,早期建設(shè)的民營醫(yī)院開始分化。

3．新興發(fā)展階段(2009-2013年)2009年4月,中共中央頒布《中共中央、國務(wù)院關(guān)于深化醫(yī)藥衛(wèi)生體制改革的意見》,我國開啟新一輪醫(yī)療改革,加大公立醫(yī)院改革力度,并加快形成多元辦醫(yī)格局。2012年3月,國務(wù)院關(guān)于印發(fā)《“十二五”期間深化醫(yī)藥衛(wèi)生體制改革規(guī)劃暨實(shí)施方案的通知》提出到2015年,非公立醫(yī)療機(jī)構(gòu)床位數(shù)和服務(wù)量達(dá)到總量的20%左右。

4．支持發(fā)展階段(2013-至今)2013年,十八屆三中全會作出《中共中央關(guān)于全面深化改革若干重大問題的決定》提出鼓勵社會辦醫(yī),優(yōu)先支持舉辦非營利性醫(yī)療機(jī)構(gòu)。隨后,大量產(chǎn)業(yè)資本開始涌入,民營醫(yī)院呈現(xiàn)快速發(fā)展態(tài)勢,出現(xiàn)了高端醫(yī)療服務(wù)、�？七B鎖和綜合醫(yī)院等多種發(fā)展模式

2016年,中共中央、國務(wù)院發(fā)布《“健康中國2030”規(guī)劃綱要》,提出推進(jìn)和實(shí)現(xiàn)非營利性民營醫(yī)院與公立醫(yī)院同等待遇,逐步擴(kuò)大外貿(mào)興辦醫(yī)療機(jī)構(gòu)的范圍。2020年,中國共產(chǎn)黨第十九屆中央委員會第五次全體會議通過《中共中央關(guān)于制定國民經(jīng)濟(jì)和社會發(fā)展第十四個五年規(guī)劃和二〇三五年遠(yuǎn)景目標(biāo)的建議》,提出要全面推進(jìn)健康中國建設(shè),支持社會辦醫(yī),推廣遠(yuǎn)程醫(yī)療。

03市場規(guī)模

中國作為全球最大的醫(yī)療服務(wù)市場之一,醫(yī)療衛(wèi)生總費(fèi)用逐年增長。根據(jù)《2020年我國衛(wèi)生健康事業(yè)發(fā)展統(tǒng)計公報》顯示,中國醫(yī)療衛(wèi)生總費(fèi)用2020年全國衛(wèi)生總費(fèi)用預(yù)計達(dá)72306．4億元。民營醫(yī)院作為中國醫(yī)療衛(wèi)生服務(wù)機(jī)構(gòu)的重要組成部分,在積極推動我國醫(yī)療衛(wèi)生事業(yè)向前發(fā)展的過程中起到了非常重要的作用。

民營醫(yī)院數(shù)量與規(guī)模占比逐年提高。2015-2020年,民營醫(yī)院在內(nèi)需和政策的雙重驅(qū)動下得到迅速發(fā)展,醫(yī)院數(shù)量從14518家增長至23524家,占中國醫(yī)院總量的比例從52．63%增長至66．46%。  

圖1:民營醫(yī)院與公立醫(yī)院數(shù)量規(guī)模變化情況(家)數(shù)據(jù)來源:中國衛(wèi)生統(tǒng)計年鑒

民營醫(yī)院診療服務(wù)比重呈上升趨勢。從診療服務(wù)數(shù)量上看,民營醫(yī)院遠(yuǎn)低于公立醫(yī)院,但就醫(yī)占比保持持續(xù)上升態(tài)勢。2015-2020年,民營醫(yī)院診療人次比重(占醫(yī)院總數(shù))逐漸由13．65%上升為15．96%,2020年實(shí)現(xiàn)診療人次5．3億人次。

上市民營醫(yī)院盈利能力強(qiáng)勁。從盈利情況看,部分上市民營醫(yī)院憑借較好的管理經(jīng)驗(yàn)和融資渠道,能形成較高營業(yè)收入和盈利能力。無論從地方政府還是從產(chǎn)業(yè)投資來看,民營醫(yī)院產(chǎn)業(yè)發(fā)展表現(xiàn)出巨大的行業(yè)吸引力。

表1:2020年部分上市民營醫(yī)院經(jīng)營狀況

來源:企業(yè)年報,東方財富網(wǎng)

04市場格局

民營醫(yī)院以綜合醫(yī)院及�？漆t(yī)院占主導(dǎo)。民營醫(yī)院主要分綜合醫(yī)院、專科醫(yī)院、中醫(yī)院、中西醫(yī)結(jié)合醫(yī)院、民族醫(yī)院、護(hù)理院等六大類。2019年民營綜合醫(yī)院數(shù)量占56%,�？漆t(yī)院占30%,中西醫(yī)院和民族醫(yī)院等占比較小。

圖2:2019年民營醫(yī)院各類型數(shù)量占比情況(家,%)數(shù)據(jù)來源:2020年中國衛(wèi)生健康統(tǒng)計年鑒

民營綜合醫(yī)院成為社會資本投資熱點(diǎn)。目前中國醫(yī)療服務(wù)供需極不平衡的狀況為社會資本進(jìn)入綜合醫(yī)療創(chuàng)造了一個良好的時機(jī),各路資本開始迅速搶占市場,如鳳凰醫(yī)療、上海仁濟(jì)醫(yī)療、復(fù)星醫(yī)藥等。由于要滿足大眾需求,其對醫(yī)保的依賴度高,容易和公立醫(yī)院形成直接競爭,因此目前民營綜合醫(yī)院多采取打造具有特色�？频木C合醫(yī)院的策略。

口腔、眼科、康復(fù)、醫(yī)美等民營�？漆t(yī)院發(fā)展快速。近年來,眼科、口腔、婦產(chǎn)等�？七M(jìn)入門檻較低,注重服務(wù),是社會辦醫(yī)發(fā)展較快的專科領(lǐng)域,運(yùn)營模式較為標(biāo)準(zhǔn)化,可復(fù)制性強(qiáng),地區(qū)擴(kuò)張的協(xié)同效益佳。耳科、腫瘤等�？迫腴T檻較高,需要具備一定手術(shù)與技術(shù)優(yōu)勢,市場增長快速,但供給明顯不足。醫(yī)美、康復(fù)等專科成為民營醫(yī)院發(fā)展的新增長點(diǎn),市場規(guī)模不斷擴(kuò)大,品牌化、規(guī)范化、精細(xì)化成行業(yè)發(fā)展趨勢。

表2:部分快速復(fù)制與連鎖擴(kuò)張的民營�？漆t(yī)院代表

來源:火石創(chuàng)造根據(jù)公開資料整理

05投資布局特征

投資布局:主要分布在人口及經(jīng)濟(jì)強(qiáng)省地區(qū)。從全國投資布局現(xiàn)狀來看,山東、四川、江蘇、河北、河南、湖南、貴州等人口大省民營醫(yī)院數(shù)量較多,均超過1000家。人口較少的省份如青海、寧夏、西藏等,整體民營醫(yī)院數(shù)量偏少,均在200家以下。四個直轄市中重慶市民營醫(yī)院較多,超過600家,上海的民營醫(yī)院數(shù)量較少,數(shù)量達(dá)206家。

圖3:2019年民營醫(yī)院全國數(shù)量分布圖(大陸地區(qū)) 數(shù)據(jù)來源:2020年中國衛(wèi)生健康統(tǒng)計年鑒

投資主體:各方資本加速入局,主體呈現(xiàn)多元化特征。各路資本爭相入局民營醫(yī)院領(lǐng)域,投資主體包括�？七B鎖醫(yī)院、保險機(jī)構(gòu)、房地產(chǎn)企業(yè)、醫(yī)藥企業(yè)、國內(nèi)外綜合性醫(yī)療集體。專科連鎖醫(yī)院主要聚焦于口腔、眼科等某一專科領(lǐng)域進(jìn)行連鎖式投資。國內(nèi)外綜合性醫(yī)療集團(tuán)、保險公司主要將民營醫(yī)院作為戰(zhàn)略性投資領(lǐng)域。醫(yī)藥企業(yè)和房地產(chǎn)企業(yè)主要尋求與主業(yè)的協(xié)同價值,將民營醫(yī)院作為機(jī)會性或增值性投資。

圖4:典型民營醫(yī)藥投資主體投資目標(biāo)及類型來源:火石創(chuàng)造根據(jù)公開資料整理

投資方式:綜合和�？漆t(yī)院投資方式各具特色。民營綜合醫(yī)院的投資以收購、投資、托管現(xiàn)有醫(yī)院為主,新建方式為輔的投資方式。例如,復(fù)星健康2021年11月出資8．09億元收購廣州新市醫(yī)院70%股份,海吉亞醫(yī)療2021年5月以6．42億元收購賀州廣濟(jì)醫(yī)院99%股權(quán)。民營�？漆t(yī)院的投資主要采取新建為主,原有專科醫(yī)院并購改制為輔的投資方式。如�？七B鎖醫(yī)院,一般首先主要選擇經(jīng)濟(jì)發(fā)展水平較好、人均可支配收入較高的一二線城市,建設(shè)核心的�？漆t(yī)院,樹立區(qū)域標(biāo)桿。再重點(diǎn)關(guān)注在地級、縣級醫(yī)院的網(wǎng)點(diǎn)布局,以復(fù)制的模式在全國快速擴(kuò)張。

選址特征:民營醫(yī)院的選址布局主要考慮政策環(huán)境、市場空間、區(qū)位交通、醫(yī)療資源、支付體系等五大要素。

(1)政策環(huán)境:社會辦醫(yī)政策支持力度,審批手續(xù)繁簡程度、醫(yī)用設(shè)備配置限制、土地使用、環(huán)評等政策是民營醫(yī)院選址的核心要素。

(2)市場空間:傾向選擇醫(yī)患眾多、經(jīng)濟(jì)基礎(chǔ)良好、公立醫(yī)院醫(yī)療資源相對匱乏、民營醫(yī)院發(fā)展空間較大區(qū)域,傾向于二三線城市下沉式布局。

(3)區(qū)位交通:交通便利性、周邊社區(qū)成熟度、周邊業(yè)態(tài)變化、人流量等因素是民營醫(yī)院長期穩(wěn)定發(fā)展的關(guān)鍵。

(4)醫(yī)療資源:專業(yè)醫(yī)療人才充足地區(qū),以及擁有與公立醫(yī)院、專業(yè)第三方醫(yī)療機(jī)構(gòu)的功能配合,是醫(yī)療機(jī)構(gòu)選址的重要條件。

(5)支付體系:民營醫(yī)院主要的支付方式包括自費(fèi)及商業(yè)保險,城市商業(yè)健康險的投保人群數(shù)量以及發(fā)展程度是選址的重要因素之一。

06產(chǎn)業(yè)集聚模式

民營醫(yī)療服務(wù)產(chǎn)業(yè)集聚化發(fā)展模式顯現(xiàn)。從產(chǎn)業(yè)組織模式來看,中國民營醫(yī)院在經(jīng)濟(jì)基礎(chǔ)良好、人口密集、具有先行先試優(yōu)勢、或具有特定資源的地區(qū)以集聚化的方式發(fā)展。一般選址于城市周邊交通條件佳、自然資源環(huán)境豐富的區(qū)域,如靠近機(jī)場、火車站、高速路網(wǎng)等地,以及醫(yī)療旅游示范區(qū)。典型案例包括上海新虹橋國際醫(yī)學(xué)中心、博鰲樂城國際醫(yī)療旅游先行區(qū)。

案例一:上海新虹橋國際醫(yī)學(xué)中心項(xiàng)目概況:上海新虹橋國際醫(yī)學(xué)中心位于虹橋商務(wù)區(qū)核心區(qū)內(nèi),由上海新虹橋國際醫(yī)學(xué)中心建設(shè)發(fā)展有限公司運(yùn)營管理。項(xiàng)目規(guī)劃總面積約100公頃,一期規(guī)劃用地面積約42公頃。形成1個醫(yī)技中心、8家高端醫(yī)院、若干個特色門診的“1+8+X”布局。二期占地面積約58公頃,規(guī)劃引入知名的國內(nèi)外醫(yī)療機(jī)構(gòu),重點(diǎn)發(fā)展先進(jìn)的�？漆t(yī)療服務(wù),打造醫(yī)療服務(wù)貿(mào)易平臺,培育醫(yī)療服務(wù)產(chǎn)業(yè)鏈。
重點(diǎn)發(fā)展領(lǐng)域:先進(jìn)專科醫(yī)療服務(wù)、醫(yī)技服務(wù)、健康金融、健康管理、旅游醫(yī)療等。

重點(diǎn)醫(yī)院項(xiàng)目:復(fù)旦大學(xué)附屬華山醫(yī)院、上海泰和誠腫瘤醫(yī)院、上海百匯醫(yī)院、上海覽海骨科醫(yī)院、上海綠葉愛麗美醫(yī)療美容醫(yī)院、上海星晨兒童醫(yī)院、上海慈弘婦產(chǎn)科醫(yī)院、上海覽海康復(fù)醫(yī)院等。

核心發(fā)展策略:深入推進(jìn)社會辦醫(yī)模式的發(fā)展,通過打造診療、護(hù)理、康復(fù)、心理等多學(xué)科整合服務(wù)、醫(yī)技共享服務(wù)、健康管理服務(wù)綜合發(fā)展平臺,實(shí)現(xiàn)醫(yī)療資源的最優(yōu)配置。

案例二:博鰲樂城國際醫(yī)療旅游先行區(qū)項(xiàng)目概況:項(xiàng)目于2013年國務(wù)院正式批復(fù)設(shè)立,坐落在萬泉河兩岸,毗鄰環(huán)島高鐵和博鰲機(jī)場,是我國第一家以國際醫(yī)療旅游服務(wù)、低碳生態(tài)社區(qū)和國際組織聚集地為主要內(nèi)容的國家級開發(fā)園區(qū)。區(qū)內(nèi)醫(yī)院擁有“實(shí)施醫(yī)療技術(shù)準(zhǔn)入、加快先行區(qū)醫(yī)療器械”和“藥品進(jìn)口注冊審批”等九條國務(wù)院賦予的優(yōu)惠政策支持,通過審批后可同步使用國際先進(jìn)的醫(yī)療新技術(shù)、新藥物、新設(shè)備。

重點(diǎn)發(fā)展領(lǐng)域:特許醫(yī)療、醫(yī)療美容和抗衰老、健康管理、第三方醫(yī)學(xué)檢測、照護(hù)康復(fù)、構(gòu)建國家級科學(xué)研究基地。

重點(diǎn)醫(yī)院項(xiàng)目:博鰲超級醫(yī)院、海南新生泉國際細(xì)胞治療醫(yī)院、博鰲一齡生命養(yǎng)護(hù)中心、中國干細(xì)胞集團(tuán)海南博鰲附屬干細(xì)胞醫(yī)院、海南博鰲恒大國際醫(yī)院、博鰲國際醫(yī)院、慈銘博鰲國際醫(yī)院、啟研干細(xì)胞抗衰老醫(yī)院、瑞達(dá)麥迪賽爾國際醫(yī)療中心等。

核心發(fā)展策略:引入世界頂級醫(yī)療服務(wù)機(jī)構(gòu),集聚國際高端醫(yī)療服務(wù)和前沿科技成果,打造完整醫(yī)療服務(wù)產(chǎn)業(yè)鏈,樹立國際醫(yī)療服務(wù)品牌,做精做強(qiáng)�？漆t(yī)療,打造核心競爭力。

總的來說,國家政策利好,民營醫(yī)院正迎來快速發(fā)展的黃金時期,產(chǎn)業(yè)資本加速布局,優(yōu)質(zhì)民營醫(yī)院正加速實(shí)現(xiàn)資源整合及市場擴(kuò)張,先進(jìn)地區(qū)產(chǎn)業(yè)集聚化發(fā)展模式初顯。

面向未來,政府應(yīng)積極做好準(zhǔn)備,順應(yīng)醫(yī)改大勢,推動區(qū)域社會辦醫(yī)進(jìn)程加速,強(qiáng)化區(qū)域醫(yī)療資源整合,創(chuàng)新產(chǎn)業(yè)發(fā)展路徑,打造區(qū)域醫(yī)學(xué)產(chǎn)業(yè)發(fā)展品牌,搶占大健康產(chǎn)業(yè)的發(fā)展先機(jī)。產(chǎn)業(yè)投資商應(yīng)積極響應(yīng)“健康中國”國家戰(zhàn)略,準(zhǔn)確把握產(chǎn)業(yè)發(fā)展趨勢,發(fā)掘民營醫(yī)院產(chǎn)業(yè)發(fā)展的商機(jī),合理配置資源,優(yōu)化在全國重要戰(zhàn)略區(qū)域的投資布局。 

 —END—    作者 | 火石創(chuàng)造 廖義桃 審核 | 火石創(chuàng)造 殷莉運(yùn)營 | 火石創(chuàng)造 黃淑萍如需轉(zhuǎn)載,請留言申請。