行業(yè)主要上市公司：億華通（688339．SH）、濰柴動力（000338．SZ）、大洋電機（002249．SZ）、深冷股份（300540．SZ）、雄韜股份（002733．SZ）、東方電氣（600875．SH）、南都電源（300068．SZ）、美錦能源（000723．SZ）、全柴動力（600218．SH）、長城電工（600192．SH）、上汽集團（600104．SH）、蠡湖股份（300694  ．SZ）等

本文核心數(shù)據(jù)：市場規(guī)模、競爭格局、趨勢預(yù)測

行業(yè)概況

1、定義

氫燃料電池是將氫氣和氧氣的化學能直接轉(zhuǎn)換成電能的發(fā)電裝置。其基本原理是電解水的逆反應(yīng)，把氫和氧分別供給陽極和陰極，氫通過陽極向外擴散和電解質(zhì)發(fā)生反應(yīng)后，放出電子通過外部的負載到達陰極。氫燃料電池由于其燃料氣來源豐富、效率高、無噪聲、無污染的優(yōu)點，將在未來為節(jié)能和保護生態(tài)環(huán)境做出巨大貢獻，是目前各個國家重點進行研究的發(fā)電技術(shù)。

依據(jù)氫燃料電池的電解質(zhì)的不同，可將燃料電池分為堿性燃料電池（AFC）、磷酸型燃料電池（PAFC）、熔融碳酸鹽燃料電池（MCFC）、固體氧化物燃料電池（SOFC）及質(zhì)子交換膜燃料電池（PEMFC）等。

2、產(chǎn)業(yè)鏈剖析：氫燃料電池產(chǎn)業(yè)中游包含較多參與者

氫燃料電池產(chǎn)業(yè)鏈主要由上游原材料、中游集成以及下游應(yīng)用端組成，產(chǎn)業(yè)鏈較長，參與方眾多。具體來看，氫燃料電池產(chǎn)業(yè)上游主要是膜電極、雙極板、各類管閥件與傳感器、儲氫瓶等發(fā)動機零部件生產(chǎn)制造行業(yè)；中游為燃料電池發(fā)動機系統(tǒng)及電堆集成行業(yè)；下游各大應(yīng)用領(lǐng)域包含交通運輸中的乘用車、商用車；固定發(fā)電中的家用或者電站用發(fā)電機及其他特殊領(lǐng)域等。

我國氫燃料電池上游的主要制氫企業(yè)有和遠氣體、潞安環(huán)能、中國石化，循環(huán)系統(tǒng)企業(yè)主要有雪人股份，而電堆及系統(tǒng)主要企業(yè)有清源股份、長城電工，質(zhì)子交換膜制造企業(yè)有東岳集團、南都電源等；而中游氫燃料電池研發(fā)制造企業(yè)有億華通、濰柴動力、大洋電機、美錦能源等。

行業(yè)發(fā)展歷程：行業(yè)處在突飛猛進階段

中國氫燃料電池行業(yè)發(fā)展依隨技術(shù)的發(fā)展而進步，氫燃料電池發(fā)展始于1958年前后，并在1958－1970年前后取得燃料電池技術(shù)的基礎(chǔ)性及探索性研究；而到1970年前后，氫燃料電池相關(guān)研究技術(shù)達到高潮，在此過程中，科研所等相關(guān)機構(gòu)積累了豐富的燃料電池堆及燃料電池供電系統(tǒng)等方面的技術(shù)經(jīng)驗。1980年以來，中國氫燃料電池研究進入緩慢成長時期，行業(yè)處于技術(shù)研發(fā)低潮。而自90年代以來，部分技術(shù)先進國家已經(jīng)取得技術(shù)上的巨大進展，并且一部分產(chǎn)品已經(jīng)進入準商品化階段；在此背景下，中國燃料電池研發(fā)再次進入高潮；到目前為止，氫燃料電池進入高速發(fā)展時期。

行業(yè)政策背景：政策加持，氫燃料電池技術(shù)發(fā)展穩(wěn)重求進

氫燃料電池產(chǎn)行業(yè)仍處于不斷摸索的時期，因此，國家政策對行業(yè)的影響較大。發(fā)展燃料電池是我國應(yīng)對氣候變化、推動綠色發(fā)展的戰(zhàn)略舉措。

近年來，國家出臺多項政策鼓勵、規(guī)范、指導氫燃料電池產(chǎn)行業(yè)發(fā)展。2020年，國務(wù)院發(fā)布《新能源汽車產(chǎn)業(yè)發(fā)展規(guī)劃（2021－2035）》，將燃料電池的穩(wěn)定供給納入未來發(fā)展愿景中。近幾年，國家鐵路局、國務(wù)院、國家能源局相繼發(fā)布了《“十四五”鐵路科技創(chuàng)新規(guī)劃》、《關(guān)于深入打好污染防治攻堅戰(zhàn)的意見》等，指出氫燃料電池在國家層面的重要戰(zhàn)略意義；且在“碳中和”、“碳達峰”的大目標下，燃料電池的技術(shù)發(fā)展將幫助中國盡早完成兩大目標。因此，近兩年的燃料電池相關(guān)政策傾向于技術(shù)的實踐與應(yīng)用層面。

行業(yè)發(fā)展現(xiàn)狀

1、成本構(gòu)成：電堆是氫燃料電池的核心零部件

氫燃料電池系統(tǒng)由燃料電池組和輔助系統(tǒng)組成。燃料電池堆是核心部件，它負責將化學能轉(zhuǎn)化為電能以提供汽車動力支持。四個輔助系統(tǒng)主要是供氫系統(tǒng)、供氣系統(tǒng)、水管理系統(tǒng)和熱管理系統(tǒng)。燃料電池系統(tǒng)產(chǎn)生的電力通過動力控制單元傳到電動機，在電池的輔助下，在需要時提供額外的電力。從成本來看，氫燃料電池系統(tǒng)中最核心的部分是燃料電池電堆，其成本占比接近50％。

2、需求市場：裝機量受疫情和補貼退坡影響而下降

2018－2020年，中國氫燃料電池裝機量呈波動下降態(tài)勢。從裝機功率來看，2019年是中國氫燃料電池行業(yè)發(fā)展較好的一年，政府為發(fā)展新能源行業(yè)而出臺一系列補貼政策進行鼓勵和扶持；2020年，受疫情和補貼退坡的影響，中國燃料電池裝機量僅為87MW，其中約80MW使用在氫燃料電池汽車領(lǐng)域。目前，氫燃料電池行業(yè)仍處于復(fù)蘇時期，2021年上半年裝機量超過50MW。

3、供給市場：供給端較為活躍，發(fā)展態(tài)勢較好

目前，氫燃料電池行業(yè)內(nèi)主要研發(fā)生產(chǎn)企業(yè)有億華通、上海重塑、國鴻氫能、江蘇清能、大洋電機、眾宇動力等。其中，億華通和國鴻氫能產(chǎn)能較高，均達到10000臺／年以上；其余企業(yè)產(chǎn)能也均達到2000臺／年以上。整體來看，行業(yè)氫燃料電池產(chǎn)能產(chǎn)量狀況較好，供給端表現(xiàn)較為活躍，行業(yè)態(tài)勢較好。

4、下游應(yīng)用：下游應(yīng)用市場進入商業(yè)化初期

2016－2020年，中國氫燃料電池汽車保有量逐年上升，受到疫情影響，2020年銷量有所下滑。截止2020年底，我國氫燃料電池汽車年銷量1177輛，保有量7352輛，標志著我國氫燃料電池汽車正在逐漸被市場認可接納，氫燃料汽車進入商業(yè)化初期。

5、市場規(guī)模：目前市場規(guī)模接近16億元

根據(jù)億華通每年氫燃料電池銷售價格及銷量進行測算，2018－2021年，中國氫燃料電池市場規(guī)模呈現(xiàn)波動態(tài)勢。2019年受到一系列補貼政策的加持，氫燃料電池下游交通運輸領(lǐng)域得到高速發(fā)展，市場擴張規(guī)模超出正常范圍；自2020年以來，氫燃料電池市場受到疫情和補貼退坡的影響，市場規(guī)模大幅跳水。2021年，中國氫燃料電池市場規(guī)模接近16億元。目前，行業(yè)正在逐漸回歸正軌。

行業(yè)競爭格局

1、區(qū)域競爭：中東部區(qū)域相關(guān)企業(yè)較多

從區(qū)域競爭格局看，我國氫燃料電池產(chǎn)業(yè)相關(guān)企業(yè)分布集中在中國中東部。山東、江蘇、安徽和北京一帶上市企業(yè)相對較多；其中，江蘇省代表性企業(yè)較多，有蠡湖股份、越博動力、騰龍股份、先導智能。另外，產(chǎn)業(yè)鏈相對成熟的行業(yè)龍頭億華通布局在北京。

2、企業(yè)競爭：CR5集中度較，競爭壓力較大

從裝機量排名來看，2020年氫燃料電池系統(tǒng)裝機量排名前五的企業(yè)分別為愛德曼、億華通、國鴻重塑、探索汽車、濰柴動力。五家企業(yè)的氫燃料電池總裝機量占2020年中國氫燃料電池系統(tǒng)裝機量的69％，集中度較高，行業(yè)內(nèi)競爭壓力較大，頭部品牌聚集效應(yīng)明顯。

其中，愛德曼裝機量最多，占比約為20％；其次是億華通，裝機量占比超過15％；而國鴻氫能和上海重塑合資成立的國鴻重塑表現(xiàn)也較為亮眼。綜合來看，目前中國氫燃料電池行業(yè)主要競爭者有億華通、愛德曼和國鴻重塑等五大巨頭。

行業(yè)發(fā)展前景及趨勢預(yù)測

1、未來發(fā)展趨勢：交通運輸領(lǐng)域是發(fā)展突破口

根據(jù)中國電動汽車百人大會課題組發(fā)布的《中國氫能產(chǎn)業(yè)發(fā)展報告2020》，中國氫燃料電池未來前景主要集中在交通運輸領(lǐng)域、儲能領(lǐng)域和工業(yè)及建筑領(lǐng)域。其中，交通運輸領(lǐng)域是氫燃料電池應(yīng)用的主要突破口，以交通運輸領(lǐng)域為起始點，向著儲能、工業(yè)、建筑領(lǐng)域逐漸拓展。

從氫能未來應(yīng)用體系的發(fā)展路徑來看，氫燃料電池商用車將率先實現(xiàn)投產(chǎn)并進行應(yīng)用，且氫燃料電池客車、物流車、重卡等車型將在2030年前取得與純電動車型相當?shù)娜�生命周期�?jīng)濟性，贏得市場消費者的青睞。

2、市場規(guī)模：技術(shù)支持將帶來行業(yè)發(fā)展長久榮耀

2022－2027年，中國氫燃料電池行業(yè)市場規(guī)模將會穩(wěn)步上升，且增速呈現(xiàn)逐年遞增的趨勢。2022年年初的冬奧會上，億華通與豐田及北汽福田作為北京2022年冬奧會的賽事交通服務(wù)用車的提供商，共計投入使用了1000多輛氫能源汽車，可見氫燃料電池初步應(yīng)用十分成功。

燃料電池系統(tǒng)、發(fā)動機及電堆等核心部件全部國產(chǎn)化是中國氫燃料電池進行產(chǎn)業(yè)化并大規(guī)模應(yīng)用的前提。然而，關(guān)鍵技術(shù)的研發(fā)緩慢正在“鎖喉”行業(yè)未來發(fā)展。當下，對于行業(yè)內(nèi)主要參與者來說，氫燃料電池系統(tǒng)以及核心零部件氫燃料電池電堆的技術(shù)升級是公司搶占行業(yè)發(fā)展先機的關(guān)鍵；只有技術(shù)進步才能帶來行業(yè)市場規(guī)模的擴大，從而贏得消費者的購買。

以上數(shù)據(jù)來源于前瞻產(chǎn)業(yè)研究院《中國氫燃料電池行業(yè)市場前瞻與投資戰(zhàn)略規(guī)劃分析報告》，同時前瞻產(chǎn)業(yè)研究院還提供產(chǎn)業(yè)大數(shù)據(jù)、產(chǎn)業(yè)研究、產(chǎn)業(yè)鏈咨詢、產(chǎn)業(yè)圖譜、產(chǎn)業(yè)規(guī)劃、園區(qū)規(guī)劃、產(chǎn)業(yè)招商引資、IPO募投可研、IPO業(yè)務(wù)與技術(shù)撰寫、IPO工作底稿咨詢等解決方案。

來源：前瞻產(chǎn)業(yè)研究院

       原文標題 : 預(yù)見2022：《2022年中國氫燃料電池行業(yè)全景圖譜》(附市場規(guī)模、競爭格局和發(fā)展趨勢等)