作者 | 王王，編輯｜蔓蔓周

“VC下場買GPU，薅羊毛還是好生意？”

a16z作為一家對科技極度樂觀主義的投資機構，在每一場科技浪潮里都有精彩的表現。除了漂亮的投資項目之外，a16z在營銷和運營方面也是創(chuàng)意頻出，無論是合伙人還是被投企業(yè)，都經常在熱搜榜上有名。

最近，a16z又冒出新點子，為了捕獲市面上更多的AI創(chuàng)業(yè)公司，推出一項“氧氣計劃”。

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算力「卡脖子」a16z想當AI公司的「制氧機」

算力、算法、數據是人工智能的三大基石。

自從AI走進大模型時代，這三塊基石的需求更是與日俱增。由于訓練模型需要大量顯卡，GPU成為AI行業(yè)的硬通貨，一度供不應求。

據媒體The Information報道，a16z已經囤積數千個AI芯片，其中也包括英偉達的H100 GPU，并將其出租給被投公司公司，換取股權。這在公司內部稱為“氧氣計劃”，意為給AI初創(chuàng)團隊提供賴以生存的“氧氣”。目前a16z已經投入了數億美元，未來將拓展為20000多張GPU的訓練集群，規(guī)模和馬斯克訓練Grok大模型的GPU大致相同。

a16z發(fā)現，盡管AI公司的算力饑荒相比去年有所緩解，但市場供需仍然十分不平衡。比起出手闊綽的大廠，早期初創(chuàng)團隊則很難獲得足夠的GPU資源。a16z認為，這將是贏得高潛力創(chuàng)始人芳心的重要籌碼。

事實證明，a16z的氧氣計劃確實吸引到了優(yōu)秀的創(chuàng)業(yè)項目。大模型公司Luma AI在今年1月獲得了a16z的4300萬美元B輪投資，當時有其他機構開出了更高估值，而a16z開出以低價租用GPU的條件，最終贏得了談判。

Luma AI的聯(lián)合創(chuàng)始人兼CEO曾表示，對于AI基礎設施來說，計算就是一切。完成融資半年后，Luma AI推出首款文生視頻大模型Dream Machine，網上測評效果據說可媲美Sora。

圖源：SiliconANGLE

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算力換股權這屆投資人愛上「賣鏟子」

a16z并不是第一個用GPU算力換取被投企業(yè)股權的投資機構。

早先，硅谷投資人Nat Friedman和Daniel Gross購買了2512張H100，Index Venture、Convinction等機構也采購了GPU計算資源提供給初創(chuàng)公司。

VC機構如此，云廠商投資AI公司更是近水樓臺。外有微軟投資OpenAI、Mistral AI（OpenAI在歐洲的競對），內有阿里包圓MiniMax、月之暗面、零一萬物、智譜AI、百川智能5家大模型獨角獸，這些投資中都強調了“算力支持合作”。據傳，在阿里投資月之暗面的8億美元中，有近一半是云積分而非現金。

計算資源對于AI公司及其重要｜圖源：Gcore

對于市場化機構來說，提供稀缺的計算資源無疑是當前搶奪優(yōu)秀項目時的殺手锏；對于云廠商，這更是建立生態(tài)協(xié)同、提升自身營收的簡便方法。AI公司沖鋒在前，卷模型、卷應用、卷PMF，投資人們在后方賣鏟子，也卷出了一種別樣的商業(yè)模式。

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得GPU者得天下？

也有人不看好囤積GPU這一操作。“現在屯的這么多「鏟子」，四年之后怎么辦呢？”有網友犀利地質問。

一些投資人也持相同觀點，比如紅杉資本。在這一波AI投資熱潮中，紅杉采取了謹慎的態(tài)度，過去兩年雖然出手次數不少，但金額不大，更偏好早期項目。在GPU這一話題上，紅杉合伙人David Cahn認為，2023年9月已經是GPU緊缺的高峰，短缺已經開始緩解，并且隨著技術快速發(fā)展，這一代的GPU會大幅貶值。今年3月英偉達推出的B100性能是H100的2.5倍，未來產量會越來越多，而a16z手里的H100只會越來越不值錢。

David Cahn｜圖源：Sequoia Capital

前文提到的投資機構Convinction，在今年已經放緩了采購節(jié)奏，并將部分服務器出手；阿里據報道也計劃在新一代AI芯片上市之前快速利用手上的這批GPU獲利。

AI風口上，得GPU者就能得天下嗎？

回頭看看，從早年間的“房租換股權”，到移動互聯(lián)網時代的“流量換股權”，再到AI時代的“算力換股權”——花樣升級，玩法不變，最后還是“房東”們坐收漁利。

據高盛分析師預測，8月底的英偉達業(yè)績發(fā)布會將再次突破收入預期。風水輪流轉，只有老黃笑哈哈。

參考來源：Andreessen horowitz Is Building a Stash ofMore Than 20,000 GPUs to Win Al Deals（The Information）a16z is working hard to get stuck with last year’s Nvidia chips（Pivot to AI）

       原文標題 : AI公司被算力「卡脖子」，a16z想當創(chuàng)業(yè)公司的「制氧機」