文 / 六金 出品 / 節(jié)點財經(jīng)

2016年,26歲的戴威已經(jīng)風生水起,28歲的楊磊才剛剛成立哈羅(哈啰)。

2018年,戴威的OFO搬離中關(guān)村理想大廈;胡瑋煒套現(xiàn)離場;但是哈啰拿到了螞蟻金服給的融資。和他們相比,楊磊才是共享單車領(lǐng)域的幸運兒。

2021年,哈啰宣布要上市,這時在共享單車領(lǐng)域,已經(jīng)沒有了摩拜和OFO。

王興當年的判斷沒錯。共享單車的市場格局三位強勁的對手分別是美團單車、青桔單車和哈啰單車。

一位風投領(lǐng)域人士對節(jié)點財經(jīng)表示:“這些創(chuàng)業(yè)者中,最后還是楊磊活了下來,他是一個22歲就能年賺兩千萬的人,年少有為值得投啊”。

除了大佬的垂青外,讓哈啰逆襲的還有螞蟻給的機會,要知道從2016年開始融資至今,哈啰出行累計完成14輪融資,螞蟻金服就領(lǐng)投或跟投了哈啰6輪。

數(shù)據(jù)來源:公開資料收集

從上圖可以看到,2018年絕對是螞蟻和哈啰的“蜜月期”,幾乎是螞蟻“一有錢就加倉哈啰”,其中E輪近20億的投資螞蟻滿倉“梭哈”,可見當時螞蟻對共享單車的熱切。

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每天一塊五的生意

兩個輪子太虧本

五年經(jīng)過了上百億的融資,2021年的哈啰,已經(jīng)不是當時那個只有自行車的哈啰。

哈啰現(xiàn)在有出行業(yè)務(wù),分為兩輪的單車和助力車;四輪的哈啰順風車。

本地服務(wù)主要包括“哈啰電動車”以及公司與寧德時代和螞蟻集團合作推出的“小哈換電”,另外還在試點哈啰酒店、到店團購、哈啰打車、線上廣告等在內(nèi)的新興本地服務(wù)和產(chǎn)品。

不過節(jié)點財經(jīng)發(fā)現(xiàn),就發(fā)家業(yè)務(wù)來說,哈啰的兩輪車業(yè)務(wù)賺錢速度太慢。

哈啰出行2020年的營收為60．4億元,同比2019年增長25．3%。哈啰兩輪共享服務(wù)2020年的營收為55億元,同比2019年增長21．1%,占總營收的比例高達91%。

哈啰出行目前擁有超過1000萬輛共享單車及共享電單車,也就是說平均每輛車一年的收入是550元,一天的收入是1塊5。

給大家算一筆賬,之前有媒體報道過,哈啰單車的出廠成本為800元左右(還不包括維修維護)。

也就是說每輛單車的回本周期是一年半,然而據(jù)節(jié)點財經(jīng)向前OFO員工了解,一般一輛車一年半左右衛(wèi)生情況、車體情況就不具備騎行條件需要大修或者報廢了,另外國家也規(guī)定了共享單車3年強制報廢。

所以,哈啰的單車也許等不到賺錢,車就沒了。

在電單車方面,參考同樣宣布要上市的松果電單車單輛車成本價大概在2000元-2500元,維持現(xiàn)行的收入估計要4-5年才能回本。

而再靠提高兩輪服務(wù)的客單價來提高毛利,明顯不現(xiàn)實。

單車1．5元/30分鐘,電單車3．5元/ 30分鐘已經(jīng)比坐公交還貴,人們對于最后一公里的成本的付出還是有一定考量,就像共享充電寶越來越貴所以帶充電寶的人越來越多一樣,如果你一味漲價,那么走路的人也越來越多。

有網(wǎng)友笑稱:“只做兩個輪子,賺錢是不可能賺錢的,這輩子都不可能賺錢的�！�

共享兩輪車從來都不是能夠讓哈啰永遠生存下去的產(chǎn)品,所以哈啰打造的概念就是哈啰飛輪,具體長這樣:

圖片來源:哈啰出行招股書

看起來雖然復雜,但是說白了,“哈啰飛輪”就是把單車領(lǐng)域吸引的用戶導入別的可以有機會賺錢的業(yè)務(wù),畢竟現(xiàn)在的互聯(lián)網(wǎng)的投資圈子,有了用戶才有增長的基礎(chǔ)。

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順風車毛利直追茅臺

說起來引流,哈啰做的確實不錯。招股書顯示,60．5%的哈啰助力車新用戶、40．2%的哈啰順風車新用戶、39．9%的哈啰順風車新接單司機、63．2%的哈啰電動車新用戶都來自哈啰單車服務(wù)。

圖片來源:哈啰出行招股書

它清楚的意識到光靠共享單車不能成行,也沒有像戴威一樣,不計成本地燒錢補貼,而是思考到底拿手中的用戶去做什么更有價值。在大基數(shù)的用戶上,哈啰找到了其他的賺錢門道,那就是順風車。

2020年,哈啰出行的總交易金額130億元,其中順風車總交易額近70億元,相比2019年增長138%;共享兩輪交易額近58億元。

可見在交易額上,四輪業(yè)務(wù)已經(jīng)超過了兩輪業(yè)務(wù),在這里有人會說“四輪客單價是兩輪的幾十倍”,但是看了看利潤,四輪的利潤可以是兩輪的十幾倍。

順風車業(yè)務(wù)為哈啰出行在2020年實現(xiàn)了營收4．6億元,占收入的8%,毛利為3．77億元,毛利率高達81．4%,這么看來,順風車簡直是暴利。

再對比一下嘀嗒,嘀嗒的2020年收入是7．91億,只有哈啰的1/8,但是嘀嗒的凈利潤是3．43億,嘀嗒2017年毛利率為49．5%,2018年增加至58．6%,2019年高達79．5%,到了2020達到87%以上。

好家伙,很少有互聯(lián)網(wǎng)公司能拿出來比肩茅臺的毛利率。

順風車賺錢也是有原因的。

第一,  沒有重資產(chǎn)的成本投入,只需要搭建平臺。

第二,  沙利文的調(diào)查顯示,坐順風車的人都是進行成本分擔,并不像跑滴滴一樣用于謀生,所以給車主的補貼可以不用太大。

第三,  給乘客的補貼也不是很大,因為順風車的觸發(fā)條件,要么是每天都需要,要么是回老家跑長途,乘客直到這筆通勤的費用一定要花,所以確實對于價格的敏感程度不高,好用才是關(guān)鍵。

所以順風車搭建好平臺,引入用戶后,就像一個“一本萬利”的生意。哈啰如果想上市后給投資者一個可以扭虧轉(zhuǎn)營的預期,只能從順風車上薅羊毛。

在順風車領(lǐng)域,哈啰上線不過兩年,能夠達到這種成績,確實體現(xiàn)出了引流的成效,或許未來能讓資本市場眼前一亮。有業(yè)內(nèi)人士甚至預計,哈啰有很大概率將在2021年超越嘀嗒成為順風車行業(yè)NO．1。