11月6日，資本邦獲悉，浙江齊治科技股份有限公司（公司簡(jiǎn)稱(chēng)：齊治科技）科創(chuàng)板IPO申請(qǐng)已于2020年11月5日獲上交所受理，保薦機(jī)構(gòu)為招商證券股份有限公司。

圖片來(lái)源：上交所

齊治科技自成立以來(lái)一直專(zhuān)注于網(wǎng)絡(luò)安全領(lǐng)域，主營(yíng)業(yè)務(wù)為數(shù)據(jù)中心安全產(chǎn)品的研發(fā)、生產(chǎn)、銷(xiāo)售及服務(wù)，是國(guó)內(nèi)領(lǐng)先且具有完全自主知識(shí)產(chǎn)權(quán)的數(shù)據(jù)中心安全產(chǎn)品提供商，主要經(jīng)營(yíng)模式為軟件行業(yè)常見(jiàn)的“研發(fā)＋產(chǎn)品＋服務(wù)”模式。主要客戶(hù)包括平安銀行、華夏銀行、上海證券交易所、國(guó)泰君安證券、國(guó)家電網(wǎng)、南方電網(wǎng)、京東、百度、華為、中興通訊等。

【募資4億元，加碼安全產(chǎn)品研發(fā)及產(chǎn)業(yè)化】

據(jù)悉，齊治科技是由齊治有限整體變更發(fā)起設(shè)立的股份有限公司。

齊治有限于2005年10月24日由吳強(qiáng)、施桂琳、蔡永娟共同出資設(shè)立，注冊(cè)資本為50萬(wàn)元。后于2015年10月23日完成整體變更登記并取得統(tǒng)一社會(huì)信用代碼。

截至招股說(shuō)明書(shū)簽署日，齊治科技的股權(quán)結(jié)構(gòu)如下圖所示：

圖片來(lái)源：齊治科技招股書(shū)

吳強(qiáng)、蔡永娟夫婦為公司的共同控股股東及實(shí)際控制人，二人合計(jì)控制公司79．69％股份。其中，吳強(qiáng)和蔡永娟夫婦直接持有2351．62萬(wàn)股股份，占公司發(fā)行前總股本的65．32％，并通過(guò)齊治管理、辟地管理控制公司517．36萬(wàn)股股份，占公司發(fā)行前總股本的14．37％。

經(jīng)公司第二屆董事會(huì)第十三次會(huì)議、2020年第三次臨時(shí)股東大會(huì)審議通過(guò)，齊治科技本次擬發(fā)行不超過(guò)1200萬(wàn)股新股（不含采用超額配售選擇權(quán)發(fā)行的股票數(shù)量），計(jì)劃募集約4．05億元。

根據(jù)行業(yè)發(fā)展趨勢(shì)及公司戰(zhàn)略規(guī)劃，齊治科技本次募集資金將投用于基于“零信任”架構(gòu)的安全產(chǎn)品研發(fā)及產(chǎn)業(yè)化項(xiàng)目、下一代安全管理平臺(tái)建設(shè)項(xiàng)目、研發(fā)中心建設(shè)項(xiàng)目及營(yíng)銷(xiāo)服務(wù)網(wǎng)絡(luò)升級(jí)擴(kuò)展項(xiàng)目。

圖片來(lái)源：齊治科技招股書(shū)

2017年至2020年1－6月，齊治科技實(shí)現(xiàn)銷(xiāo)售收入分別為6688．76萬(wàn)元、8286．59萬(wàn)元、12245．44萬(wàn)元和4739．75萬(wàn)元，本次“基于‘零信任’架構(gòu)的安全產(chǎn)品研發(fā)及產(chǎn)業(yè)化項(xiàng)目”和“下一代安全管理平臺(tái)建設(shè)項(xiàng)目”能夠直接產(chǎn)生效益，預(yù)計(jì)達(dá)產(chǎn)后能夠有效提升公司銷(xiāo)售收入。

齊治科技表示，本次募集資金投資項(xiàng)目是公司現(xiàn)有主營(yíng)業(yè)務(wù)的發(fā)展與補(bǔ)充，有助于公司實(shí)現(xiàn)現(xiàn)有產(chǎn)品的持續(xù)迭代更新和新產(chǎn)品的研發(fā)、設(shè)計(jì)與推廣，鞏固和提升公司在數(shù)據(jù)中心安全領(lǐng)域的市場(chǎng)地位；同時(shí)，募投項(xiàng)目的順利實(shí)施將使公司的研發(fā)能力和銷(xiāo)售能力進(jìn)一步提升，核心競(jìng)爭(zhēng)力進(jìn)一步增強(qiáng)，公司的營(yíng)業(yè)收入和凈利潤(rùn)規(guī)模都將進(jìn)一步提升。

【專(zhuān)注數(shù)據(jù)中心安全產(chǎn)品，存產(chǎn)品類(lèi)別單一風(fēng)險(xiǎn)】

據(jù)招股書(shū)，齊治科技選擇并適用《上海證券交易所科創(chuàng)板股票上市規(guī)則》第2．1．2條第（一）項(xiàng)“預(yù)計(jì)市值不低于10億元，最近一年凈利潤(rùn)為正且營(yíng)業(yè)收入不低于人民幣1億元”中規(guī)定的市值及財(cái)務(wù)指標(biāo)。

財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)顯示，2017年－2020年上半年，齊治科技實(shí)現(xiàn)營(yíng)業(yè)收入分別為6688．76萬(wàn)元、8286．59萬(wàn)元、1．22億元和4739．75萬(wàn)元；同期扣非凈利潤(rùn)分別為1598．11萬(wàn)元、1394．58萬(wàn)元、3144．42萬(wàn)元、616．85萬(wàn)元。

圖片來(lái)源：齊治科技招股書(shū)

此外，齊治科技2020年1－9月實(shí)現(xiàn)主營(yíng)業(yè)務(wù)收入7462．61萬(wàn)元，較2019年同期增長(zhǎng)26．22％，扣除非經(jīng)常性損益后的凈利潤(rùn)為1091．99萬(wàn)元，較去年同期增長(zhǎng)126．56％。

齊治科技專(zhuān)注于數(shù)據(jù)中心安全產(chǎn)品，公司主營(yíng)業(yè)務(wù)收入主要來(lái)源于訪問(wèn)控制審計(jì)系統(tǒng)產(chǎn)品。2017年至2020年6月，公司訪問(wèn)控制審計(jì)系統(tǒng)收入占同期主營(yíng)業(yè)務(wù)收入之比為93．54％、80．74％、70．11％、62．10％。

但值得注意的是，齊治科技產(chǎn)品類(lèi)別單一，若未來(lái)數(shù)據(jù)中心安全市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)加劇、產(chǎn)品價(jià)格下降或下游行業(yè)需求量下降，則可能導(dǎo)致公司的產(chǎn)品銷(xiāo)售量減少，從而對(duì)公司的經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jī)產(chǎn)生不利影響。

報(bào)告期內(nèi)，齊治科技凈利率一直處于較高水平。2017年－2020年上半年，公司凈利率分別為23．98％、17．36％、37．55％、17．36％，但可能因未來(lái)出現(xiàn)市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)加劇、行業(yè)政策調(diào)整等情形而導(dǎo)致公司產(chǎn)品價(jià)格下滑，凈利率出現(xiàn)下滑。

此外，齊治科技研發(fā)投入占營(yíng)業(yè)收入的比例在逐年增加，各報(bào)告各期末分別為16．43％、25．75％、21．45％、33．32％。最近三年公司累計(jì)研發(fā)投入為5860．19萬(wàn)元，累計(jì)營(yíng)業(yè)收入為2．72億元，累計(jì)研發(fā)投入占累計(jì)營(yíng)業(yè)收入比例達(dá)21．53％。

圖片來(lái)源：齊治科技招股書(shū)

據(jù)招股書(shū)，齊治科技自主創(chuàng)新形成的核心技術(shù)被全面應(yīng)用于公司主要產(chǎn)品，且各產(chǎn)品在行業(yè)中均形成了較強(qiáng)的競(jìng)爭(zhēng)力。

具體表現(xiàn)在，齊治科技面向數(shù)據(jù)中心運(yùn)維安全、賬號(hào)安全和資產(chǎn)安全三大領(lǐng)域建立了完整的產(chǎn)品體系，并擁有全域資產(chǎn)識(shí)別與連接技術(shù)、訪問(wèn)控制與審計(jì)技術(shù)、全要素信息采集技術(shù)、身份認(rèn)證與動(dòng)態(tài)授權(quán)管理技術(shù)等多項(xiàng)核心技術(shù)，產(chǎn)品廣泛應(yīng)用于金融、電力、互聯(lián)網(wǎng)、科技等行業(yè)。