根據(jù)公告披露，先導智能本次擬發(fā)行不超過 200,123,000 股境外上市普通股（H 股），備案有效期為自通知書出具之日起 12 個月。

值得注意的是，本次備案僅為境外上市的前置程序，后續(xù)公司還需取得香港證監(jiān)會、香港聯(lián)交所等相關監(jiān)管機構的批準。

作為全球領先的新能源智能裝備企業(yè)，先導智能的核心競爭力體現(xiàn)在全產(chǎn)業(yè)鏈布局與技術領先優(yōu)勢上。

據(jù)先導智能2025年8月26更新的招股書顯示，按 2024 年收入計算，公司以 15.5% 的全球市場份額成為全球最大鋰電池智能裝備供應商，中國市場份額更是達到 19.0%；同時，其在鋰電池制造領域的智能物流裝備市占率高達 33.5%，穩(wěn)居行業(yè)第一。

業(yè)務層面，公司已構建起覆蓋鋰電池、光伏、3C、智能物流、氫能、汽車智能產(chǎn)線等多元領域的產(chǎn)品矩陣。

鋰電池智能裝備方面，覆蓋前中后道全工序，卷繞機、疊片機全球出貨量市占率超 55%，并實現(xiàn)固態(tài)電池核心設備產(chǎn)業(yè)化；

光伏智能裝備領域，提供 TOPCon、HJT、xBC 等新型技術的 GW 級方案，0BB 無主柵串焊技術為行業(yè)首批量產(chǎn)方案；

此外，3C 智能裝備、氫能電解槽整線、汽車智能產(chǎn)線等業(yè)務均已形成規(guī)模效應，構建起抗風險能力較強的平臺化布局。

來源：先導智能（H股）招股書

客戶資源方面，公司深度綁定全球行業(yè)龍頭，包括寧德時代、特斯拉、大眾汽車、LG Energy、通威太陽能、隆基綠能等，客戶結構優(yōu)質且穩(wěn)定，為業(yè)務持續(xù)增長提供堅實支撐。

2025 年前三季度，受益于下游行業(yè)需求復蘇與公司全球化布局深化，經(jīng)營業(yè)績實現(xiàn)大幅增長。2025年1-9月，公司實現(xiàn)營業(yè)收入 104.39 億元，同比增長 14.56%；歸母凈利潤 11.86 億元，同比大幅增長 94.97%，盈利能力顯著提升。

另外，海外業(yè)務依舊保持增長韌性，2025 年上半年，公司海外業(yè)務收入達到 11.54 億元，同比增加 5.42%，毛利率同比提升至 40.27%，國際化布局成效持續(xù)顯現(xiàn)。

隨著下游鋰電池制造商產(chǎn)能利用率回升、行業(yè)需求逐步復蘇，疊加存量裝備更新迭代需求，公司主營業(yè)務增長動能進一步增強。

此次募資聚焦核心戰(zhàn)略，助力全球化縱深發(fā)展。根據(jù)招股書規(guī)劃，本次 H 股發(fā)行凈募資將主要用于四大方向：

一是擴大全球研發(fā)、銷售及服務網(wǎng)絡，推進全球化戰(zhàn)略落地；二是深化平臺化戰(zhàn)略，拓展新能源智能裝備產(chǎn)品組合；三是優(yōu)化技術研發(fā)，提升產(chǎn)品性能與運行穩(wěn)定性；四是升級數(shù)字化基礎設施，改善供應鏈、生產(chǎn)、銷售等全業(yè)務流程效率，剩余資金將用于補充營運資金及一般企業(yè)用途。

此次赴港上市，是先導智能繼 2015 年 A 股上市后的又一資本布局關鍵舉措。通過接入香港國際資本市場，公司不僅能拓寬融資渠道、優(yōu)化資本結構，更能提升全球品牌知名度與國際影響力，為海外業(yè)務拓展、技術研發(fā)投入及產(chǎn)業(yè)鏈整合提供更強有力的資本支持。

先導智能的境外上市之路穩(wěn)步推進。公司最初計劃發(fā)行 GDR 并在瑞士證券交易所上市，后于 2025 年 1 月終止該計劃，轉而啟動 H 股上市進程。2025 年 2 月首次向港交所遞表，同年 8 月更新材料二次遞表，2026 年 1 月獲證監(jiān)會備案，標志著境內監(jiān)管流程已順利完成。

展望未來，隨著全球 “碳中和” 進程推進，新能源裝備市場需求長期向好。先導智能憑借技術、客戶、規(guī)模等多重優(yōu)勢，疊加港股上市帶來的資本助力，有望進一步鞏固全球行業(yè)地位，加速推進 “全球研發(fā)、全球交付、全球服務” 的戰(zhàn)略布局。