根據(jù)國(guó)際咨詢公司Gartner預(yù)測(cè),到2023年全球3/4的數(shù)據(jù)庫(kù)都會(huì)在云上運(yùn)行,數(shù)據(jù)服務(wù)廠商們?cè)谠苹�礎(chǔ)設(shè)施業(yè)務(wù)上的競(jìng)逐將更加白熱化。

而當(dāng)初因?yàn)槭治諗?shù)據(jù)庫(kù)業(yè)務(wù)這一現(xiàn)金奶牛,沒(méi)能及時(shí)下定決心轉(zhuǎn)型在此領(lǐng)域布局的巨頭甲骨文,不僅錯(cuò)失了搶占市場(chǎng)的機(jī)會(huì),營(yíng)收增長(zhǎng)也開始乏力。

(配圖來(lái)自Canva可畫) 

營(yíng)收穩(wěn)定增長(zhǎng)

甲骨文最新發(fā)布的財(cái)報(bào)顯示,Q3財(cái)季甲骨文總營(yíng)收101億美元,同比增長(zhǎng)3%。主營(yíng)業(yè)務(wù)云服務(wù)和授權(quán)支持業(yè)務(wù)營(yíng)收73億美元,同比增長(zhǎng)5%;云授權(quán)和現(xiàn)場(chǎng)授權(quán)業(yè)務(wù)營(yíng)收為13億美元,同比增長(zhǎng)4%,總營(yíng)收和主營(yíng)業(yè)務(wù)都實(shí)現(xiàn)了增長(zhǎng)。

但甲骨文的云業(yè)務(wù)相關(guān)營(yíng)收能保持穩(wěn)定增長(zhǎng),主要是因?yàn)槠洚a(chǎn)品進(jìn)入了穩(wěn)定營(yíng)收周期。

一方面,軟件服務(wù)具有持續(xù)性,通常情況下許可證支持客戶在合同到期后還會(huì)與甲骨文續(xù)簽合同。而且甲骨文的客戶多為政府機(jī)構(gòu)、教育機(jī)構(gòu)和大型企業(yè),客戶資源較為穩(wěn)定。而甲骨文在原有合同中增加了新的云服務(wù)和授權(quán)支持業(yè)務(wù),對(duì)現(xiàn)有客戶的合同進(jìn)行了更新,就使得其云服務(wù)和授權(quán)業(yè)務(wù)的收入在本財(cái)季能持續(xù)上升。

另一方面,大部分業(yè)務(wù)成本在短期內(nèi)是固定的,而且因?yàn)橹亟M裁員造成的編制減少,以及疫情造成的某些可變支出的減少。甲骨文Q3財(cái)季的銷售費(fèi)用、營(yíng)銷費(fèi)用、硬件費(fèi)用和服務(wù)費(fèi)用都有所降低,從而其Q3財(cái)季的營(yíng)業(yè)總費(fèi)用同比減少1%至62．1億美元。

也因此,甲骨文的營(yíng)業(yè)利潤(rùn)、以及營(yíng)業(yè)利潤(rùn)占總收入的百分比都有所增加。財(cái)報(bào)顯示,甲骨文Q3財(cái)季實(shí)現(xiàn)營(yíng)業(yè)利潤(rùn)38．78億美元,同比增長(zhǎng)9．9%;營(yíng)業(yè)利潤(rùn)率達(dá)到38%,同比增長(zhǎng)2個(gè)百分點(diǎn)。

另外,甲骨文還推出了具有200多個(gè)新功能的Oracle Database 21c,這些新功能增強(qiáng)了Oracle融合數(shù)據(jù)庫(kù)的實(shí)力。在應(yīng)用程序方面,Oracle仍被排在云ERP(Enterprise Resource Planning,企業(yè)資源計(jì)劃)的第一位。

不過(guò),雖然總的營(yíng)收規(guī)模仍在增長(zhǎng),而且數(shù)據(jù)庫(kù)應(yīng)用仍在領(lǐng)域內(nèi)具備最強(qiáng)的競(jìng)爭(zhēng)力,但甲骨文也并不是高枕無(wú)憂。

隱憂顯現(xiàn)

從甲骨文2020Q1-2021Q3云業(yè)務(wù)的營(yíng)收情況可以看出,甲骨文的經(jīng)營(yíng)存在兩大隱患,而且久未解決。

其一,甲骨文的云業(yè)務(wù)收入占總營(yíng)收的比重過(guò)大,而且呈現(xiàn)出持續(xù)增長(zhǎng)的趨勢(shì)。這種過(guò)于依賴某項(xiàng)業(yè)務(wù)的單一營(yíng)收結(jié)構(gòu),就使得企業(yè)的抗風(fēng)險(xiǎn)能力有所下降。

其二,近年來(lái)甲骨文云業(yè)務(wù)收入和總營(yíng)收增長(zhǎng)的速度都明顯放緩。也正由于收入增長(zhǎng)乏力,財(cái)報(bào)公布后,法國(guó)興業(yè)銀行將甲骨文的評(píng)級(jí)從“買入”下調(diào)至“持有”。

而這兩大隱患的出現(xiàn)并非無(wú)跡可循,分別從內(nèi)部環(huán)境和外部環(huán)境兩個(gè)層面來(lái)看,甲骨文的營(yíng)收情況出現(xiàn)問(wèn)題都是必然的。

從內(nèi)部環(huán)境來(lái)看,甲骨文不重視非戰(zhàn)略業(yè)務(wù)的發(fā)展,所以企業(yè)一直難以找到新的營(yíng)收增長(zhǎng)點(diǎn)。

除了云授權(quán)業(yè)務(wù)外,甲骨文還會(huì)向用戶提供配套的硬件和服務(wù),但是這兩項(xiàng)業(yè)務(wù)的收入規(guī)模一直較小,而且隨著云業(yè)務(wù)收入在總營(yíng)收中的比重?cái)U(kuò)大,非主營(yíng)業(yè)務(wù)占總營(yíng)收的比重在逐漸縮小。對(duì)此,甲骨文在財(cái)報(bào)中表示,是由于對(duì)非戰(zhàn)略產(chǎn)品銷售和營(yíng)銷工作的不重視,2021財(cái)年期間甲骨文的硬件業(yè)務(wù)收入持續(xù)下降,Q3財(cái)季就同比減少了4%至8．2億美元。

單一業(yè)務(wù)的營(yíng)收增長(zhǎng)存在天花板,而甲骨文的總營(yíng)收過(guò)于倚仗云服務(wù)業(yè)務(wù),就導(dǎo)致其總營(yíng)收的增長(zhǎng)遲早也會(huì)進(jìn)入瓶頸期。

從外部環(huán)境來(lái)看,甲骨文沒(méi)能抓住機(jī)會(huì)站上云計(jì)算領(lǐng)域的高地,而新老對(duì)手卻紛紛崛起,逐漸與它拉開差距。

在軟件服務(wù)為市場(chǎng)主導(dǎo)時(shí),甲骨文提供的數(shù)據(jù)庫(kù)服務(wù)在市場(chǎng)中具有絕對(duì)優(yōu)勢(shì)。但隨著產(chǎn)業(yè)的進(jìn)步,云計(jì)算逐漸取代軟件服務(wù)成為面向B端的主流服務(wù),市場(chǎng)格局也基于此發(fā)生了變化。Synergy最新研究數(shù)據(jù)顯示,2020年亞馬遜、微軟、阿里云和谷歌云四大廠商占據(jù)了七成左右的云計(jì)算市場(chǎng)份額,而且還在持續(xù)擴(kuò)張的過(guò)程中。而華為云數(shù)據(jù)庫(kù)近年來(lái)也以400%左右的高幅度實(shí)現(xiàn)收入增長(zhǎng)。

與之相反地,甲骨文的市場(chǎng)份額僅有2%,而且營(yíng)收增長(zhǎng)的速度不足10%,這就使得投資者們不再對(duì)它的現(xiàn)狀表現(xiàn)出樂(lè)觀的態(tài)度。

獲客模式為長(zhǎng)期發(fā)展埋下隱患

然而甲骨文卻與投資者持相反態(tài)度,對(duì)它自己的未來(lái)充滿信心。

它在財(cái)報(bào)中表示,因?yàn)榭蛻魧?duì)甲骨文云內(nèi)部許可證產(chǎn)品的持續(xù)需求,甲骨文預(yù)計(jì)其云服務(wù)和許可證支持產(chǎn)品總收入將繼續(xù)增長(zhǎng)。加上每個(gè)財(cái)年的第四個(gè)財(cái)季是甲骨文客戶續(xù)約的活躍期,所以甲骨文下一財(cái)季的營(yíng)收預(yù)計(jì)會(huì)比較樂(lè)觀。

盡管對(duì)自己短期內(nèi)的營(yíng)收預(yù)計(jì)比較樂(lè)觀,但從長(zhǎng)期來(lái)看,由于在獲客方面的一些問(wèn)題,甲骨文的前景并不明朗。

一方面,大客戶出走。甲骨文的服務(wù)模式是根據(jù)顧客要求提前定制開發(fā)層級(jí)數(shù)據(jù)庫(kù),服務(wù)比較具有針對(duì)性,更易爭(zhēng)取到大客戶。但如今出于企業(yè)信息安全的考慮,大多數(shù)大型企業(yè)都會(huì)嘗試自研云原生數(shù)據(jù)庫(kù),減少對(duì)甲骨文文數(shù)據(jù)庫(kù)的依賴,比如甲骨文以前的老客戶——亞馬遜和阿里就先后構(gòu)建起了自己的云計(jì)算服務(wù)體系,并且已經(jīng)在市場(chǎng)中占有比甲骨文更多的份額。

另一方面,對(duì)小客戶的吸引力較小。對(duì)比甲骨文定制化、整體性強(qiáng)的服務(wù)模式,亞馬遜提供的服務(wù)模式要更靈活一些。亞馬遜根據(jù)企業(yè)的常見(jiàn)需求設(shè)計(jì)了多套服務(wù)體系,不要求客戶支付預(yù)付款,也不要求客戶綁定多年的整合服務(wù)項(xiàng)目,收費(fèi)是隨用戶量的增多而提高,對(duì)于初創(chuàng)企業(yè)來(lái)說(shuō)更適用,所以小型企業(yè)一般會(huì)傾向于選擇亞馬遜的云服務(wù)。

不能留住大客戶、吸引不來(lái)小客戶,那么甲骨文自然會(huì)陷入客戶層面的危機(jī)。而在服務(wù)模式需要作出調(diào)整的關(guān)鍵時(shí)刻,甲骨文的內(nèi)部卻處在不穩(wěn)定的狀態(tài)。

在云計(jì)算服務(wù)興起時(shí),甲骨文CEO Don Johnson明確表示,將來(lái)公司的一切工作都將圍繞云基礎(chǔ)設(shè)施業(yè)務(wù)展開,并在之后圍繞云產(chǎn)品的開發(fā)、營(yíng)銷、銷售和交付進(jìn)行了一系列的收購(gòu)和重組裁員措施。

而在2021財(cái)年,甲骨文繼續(xù)補(bǔ)充了2019年提出的重組計(jì)劃,并在本財(cái)季繼續(xù)付出了6600萬(wàn)美元的重組費(fèi)用。除了不少的支出外,尚未完成的重組也會(huì)給企業(yè)的經(jīng)營(yíng)帶來(lái)一些不穩(wěn)定因素。

如今云計(jì)算馬拉松還未結(jié)束,甲骨文能否盡快穩(wěn)定內(nèi)部,提出更具吸引力的服務(wù)模式,仍需觀望。

文/蛇眼財(cái)經(jīng) 記者侯昆梅