百世集團(tuán)（NYSE：BEST，簡稱百世）近日公布了2020年第四季度以及2020年全年未經(jīng)審計的財務(wù)報告。財報顯示，百世2020年第四季度營收為92．6億元，同比下降8．9％，全年營收為300億元，同比減少7．3％。另外，由于疫情的影響，百世在2020年仍然沒能扭轉(zhuǎn)虧損局面——全年凈虧損高達(dá)20．51億元，全年毛利潤為2．4億元，同比下降85．5％。

在“通達(dá)系五將”中，百世長期被外界認(rèn)定為最弱小的那一個，這很大程度上要歸結(jié)于它難以盈利的商業(yè)模式，近來屢屢冒出的負(fù)面新聞和利空消息更是進(jìn)一步催化了市場的悲觀情緒。放棄多元化，快速收縮戰(zhàn)線……為挽回這凋敝不堪的局面，百世在2020年做了很多努力，但這些努力能否幫助它在當(dāng)今殘酷的價格戰(zhàn)中生存下去，仍要打上一個大大的問號。

收縮戰(zhàn)線換來業(yè)績增長，百世的戰(zhàn)略見效了？

根據(jù)財報中幾項主要業(yè)務(wù)數(shù)據(jù)來看，2020年12月，百世快遞業(yè)務(wù)單票成本降低了8．4％，同時在12月成功扭虧為盈；快運業(yè)務(wù)方面，百世四季度貨運量同比增長達(dá)25．1％，毛利率環(huán)比增加4．5％，基本恢復(fù)至疫情前水平；供應(yīng)鏈業(yè)務(wù)上，四季度云倉共計履行訂單量達(dá)1．4億件，同比增長11．7％；整車物流網(wǎng)絡(luò)貨運平臺百世優(yōu)貨交易單量同比增長19．0％。

對于第四季度的業(yè)績回暖，百世給出的原因是“11月初的戰(zhàn)略調(diào)整取得了成效”。

2020年11月，百世公開宣布將逐步退出布局兩年多的線下零售業(yè)務(wù)“店加”，百世創(chuàng)始人兼CEO周韶寧強(qiáng)調(diào)，未來會以物流主業(yè)作為經(jīng)營核心。彼時有消息人士對媒體透露，百世集團(tuán)會在2020年底之前退出除自營WOWO便利店外的所有店加業(yè)務(wù)，其中在線商品采購、商店管理平臺這兩大業(yè)務(wù)板塊將交由獨立的第三方繼續(xù)運營。

最初，百世對于店加的愿景是為零售終端提供一站式訂貨服務(wù)，順便利用線下便利店打通快遞行業(yè)的“最后一百米”。為了達(dá)成這一目標(biāo)，百世在2017年和2018年分別收購了四川成都的WOWO便利店和西安的愛得寶便利店，同時還在2018年開出了百世鄰里首家門店。

截止2019年9月，百世鄰里門店數(shù)量已經(jīng)突破3000家，成為店加業(yè)務(wù)核心，不過它的實際經(jīng)營情況卻并不理想。根據(jù)一些媒體記者的實地探訪來看，百世鄰里的經(jīng)營模式更類似于普通街頭小店，在門店形象、商品品類等方面遠(yuǎn)不如羅森、便利蜂這些連鎖便利店。此外，店加整體業(yè)務(wù)并未給百世創(chuàng)造太多營收，反而給其業(yè)績造成了拖累。2017－2019年，百世店加凈利潤分別為1．53億元、－4億元和－3．7億元，三年累計虧損達(dá)到6．17億元。對于虧損嚴(yán)重又面臨快遞行業(yè)激烈競爭的百世來說，放棄不能帶來收益的店加業(yè)務(wù)幾乎是必然。

值得注意的是，百世本次并沒有像2019年四季度財報那樣直接公布季度盈利數(shù)據(jù)，而是以現(xiàn)金流數(shù)據(jù)作為替代——數(shù)據(jù)顯示，百世2020年第四季度錄得經(jīng)營性現(xiàn)金凈流入3．5億元。而去年四季度百世Non－GAAP下的凈利潤為0．61億元，已經(jīng)下降到了一個很危險的境地。本次“消失”的季度盈利數(shù)據(jù)究竟說明什么，或許只有百世自己才知道答案。

“以價換量”戰(zhàn)火越燒越旺，百世何時才能渡過盈利的劫？

2020年，是快遞市場規(guī)模瘋狂增長的一年，這一點體現(xiàn)在單量增長上尤為明顯。截至2020年9月10日，國內(nèi)快遞全年總業(yè)務(wù)量突破500億件大關(guān)，隨后這個數(shù)據(jù)每月都會經(jīng)歷一輪百億級增長——10月，600億件、11月，700億件、12月，800億件，如此成績可謂喜人。

不過，在這光鮮亮麗的快遞單量背后，“通達(dá)系”快遞公司們已經(jīng)被價格戰(zhàn)“壓榨”到了極致，它們?nèi)找娼档偷膯纹笔杖牒惋w速上揚的單量完全呈現(xiàn)反比。據(jù)2020年12月通達(dá)系幾家頭部企業(yè)所公布的報告顯示，韻達(dá)月單票收入2．25元，降幅25．99％；圓通月單票收入2．21元，降幅18．94％；申通月單票收入2．33元，降幅28．09％。今年1月，它們的單票收入降幅有所減緩（申通降幅23．94％、圓通降幅19．25％、韻達(dá)降幅22．03％），但仍未徹底停止。

盡管所有通達(dá)系快遞公司都在談?wù)摗百|(zhì)量內(nèi)涵”、“創(chuàng)新”、“科技解決方案”等充滿長期主義的詞匯，但要想在和對手們的競爭中占到優(yōu)勢，搶奪更大的市場份額，降低單票價格是最容易也是最快的方案。另外，2020年“黑馬”極兔速遞殺入中國市場，京東物流和順豐兩大自營巨頭也開始執(zhí)行中低端電商件戰(zhàn)略，先后孵化了眾郵和豐網(wǎng)全力搶奪通達(dá)系的蛋糕。很顯然，這些不穩(wěn)定因素只會讓通達(dá)系五將的神經(jīng)繃得更緊，快遞價格戰(zhàn)恐怕仍將持續(xù)升溫。

有行業(yè)人士表示，目前價格戰(zhàn)已經(jīng)觸及了行業(yè)能夠承受的下限，繼續(xù)降價只會導(dǎo)致更惡劣的后果產(chǎn)生�！耙恍┛爝f企業(yè)的加盟網(wǎng)點根本無法負(fù)擔(dān)起降價后的成本壓力。”

事實上，這類情況已經(jīng)開始在各大快遞公司身上悄然發(fā)生，本文的主角百世首當(dāng)其沖。今年春節(jié)后，曾有不少消費者反映百世快遞包裹運輸緩慢，到達(dá)網(wǎng)點后長時間無人配送或是配送時間過長。從消費者反饋來看，這些出了問題的網(wǎng)點分布在北京、深圳、重慶等多個地區(qū)。雖然百世給出了人手不足等理由，但業(yè)內(nèi)普遍認(rèn)為是價格戰(zhàn)帶來的壓力導(dǎo)致網(wǎng)點屢出問題。

一直以來，百世都以異于通達(dá)系其他選手的“互聯(lián)網(wǎng)式打法”聞名天下，這種打法包含兩大要素——通過輕資產(chǎn)運作降低成本，壓低單票收入，快速搶占市場，再通過持續(xù)的技術(shù)輸出提高企業(yè)運作效率，最終實現(xiàn)盈利，這是周韶寧理想中的百世。

不過，現(xiàn)實永遠(yuǎn)不會和理想完全一致。周韶寧為百世策劃好了一套萬金油式的打法，但問題是，輕資產(chǎn)運作需要公司對于旗下資產(chǎn)有完全的掌控能力，而物流行業(yè)派送流程極為復(fù)雜，要實現(xiàn)完全控制并不容易。另一方面，想在快遞行業(yè)做大做強(qiáng)，車隊、轉(zhuǎn)運中心、攬收末端組合成的龐大自營體系不可或缺——它們能為消費者帶來更佳的收寄件體驗，進(jìn)而提高企業(yè)在C端的口碑，但未建立自營體系的百世顯然沒法做到這一點。這直接導(dǎo)致了它近年來用戶評價奇低，“暴力分揀”等吐槽在各大社交媒體屢見不鮮。

無法順暢運作的輕資產(chǎn)模式，以及行業(yè)內(nèi)愈演愈烈的價格戰(zhàn)，是百世難以盈利的關(guān)鍵，在尋找業(yè)務(wù)突破口上，它比其他通達(dá)系選手都要急。為此，它在收縮陣線集中發(fā)力快遞業(yè)務(wù)的同時，也盯上了彼岸的東南亞快遞市場——那里對于國內(nèi)快遞企業(yè)來說是塊實打?qū)嵉摹案５亍薄?/p>

機(jī)會眾多的東南亞快遞市場，能撐起百世的翻盤夢想嗎？

自2019年進(jìn)入東南亞市場以來，百世一直以此地為核心展開擴(kuò)張，其網(wǎng)絡(luò)已在泰國、越南、馬來西亞等國迅速鋪開。2020年11月底，百世完成了泰國曼谷分撥中心的擴(kuò)建工作，12月還在越南胡志明市投資新建了3．5萬平方米的轉(zhuǎn)運中心。據(jù)本次財報數(shù)據(jù)顯示，目前百世在東南亞地區(qū)一共擁有24個自營快遞分撥中心，以及1000余個加盟站點。

從運營數(shù)據(jù)增長速度來看，百世國際的成績單也非常喜人。2020年，百世國際全年營收達(dá)7．78億元，同比大漲130．8％，東南亞快遞包裹總量達(dá)到7359萬單，同比增長738％。其中，百世國際在泰國和越南的快遞包裹量均超過了千萬級別，分別同比增長612．8％、798．2％。

近些年來，東南亞市場對于快遞物流的需求極為旺盛，B端和C端皆是如此。

據(jù)公開資料顯示，截至2019年4月，包括三星、富士康、LG、英特爾在內(nèi)的多家勞動密集型企業(yè)均已在東南亞投資設(shè)廠，另外還有超過1000家國內(nèi)制造業(yè)企業(yè)也將重心放到了東南亞。業(yè)內(nèi)分析人士普遍認(rèn)為，世界制造業(yè)向東南亞遷移變相拉長了客戶供應(yīng)鏈距離，造成東南亞供應(yīng)鏈出現(xiàn)缺口，這給了一眾國內(nèi)快遞企業(yè)以可乘之機(jī)。

另外，跨境電商崛起也是促進(jìn)東南亞快遞行業(yè)發(fā)展的重要因素。谷歌、淡馬錫此前聯(lián)合發(fā)布的《2019年東南亞數(shù)字經(jīng)濟(jì)報告》中提到，2019年東南亞電商市場規(guī)模已達(dá)380億美元，2025年預(yù)計將突破1530億美元。但另一方面，東南亞的物流體系還很難支撐起飛速發(fā)展的電商行當(dāng)，據(jù)媒體統(tǒng)計，東南亞本土物流網(wǎng)絡(luò)到2018年才覆蓋了大部分一二線城市，在某些配送繁忙的階段，物流公司會出現(xiàn)頻繁的積壓存貨情況，消費者體驗并不好。

這樣看來，百世對于東南亞市場的押注不無道理，在這片尚未形成完整格局的市場上，百世國際可以重新開始，不必走上百世在國內(nèi)的艱難道路。

但需要注意的是，東南亞市場的“外來戶”并不止百世一家，中通、順豐、圓通……幾乎所有的國內(nèi)快遞企業(yè)都試圖在此分上一塊蛋糕，同時，DHL、UPS、FedEx這幾家國際快遞巨頭也相繼在東南亞開展業(yè)務(wù)。扎根于本土的極兔（J＆T）、閃電達(dá)（Flash Express）等企業(yè)同樣從未放棄過競爭，自去年開始它們就屢屢爭取到融資，試圖借此快速擴(kuò)張市場。要想超越這些強(qiáng)悍對手，本就弱小的百世著實需要花一番力氣。