香橙會研究院供應鏈訪談結果發(fā)現(xiàn)，進入年底最后兩個月，燃料電池汽車行業(yè)再度站在訂單高峰階段。2020、2021、2022三年的年底訂單擠兌有共同點，但也存在相當大的個性化差異，本文嘗試描述出近幾年供應鏈備貨、屯貨和政策落地情況。

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第一階段：2020年及以前

在2020年及以前，氫燃料電池汽車行業(yè)與傳統(tǒng)新能源汽車類似，以1231自然年結束日為政策和投放節(jié)點，因為在這個時間前后，享受的可能是兩年不同的補貼和行業(yè)監(jiān)管政策。

在2020及之前年份，氫燃料電池汽車產業(yè)鏈習慣將一年中前幾個月的商務活動花在與上下游談判、討論商業(yè)模式上，生產和投放集中在三、四季度完成，這就造成了燃料電池產業(yè)通常被外界看到的“年頭閑、年尾忙”景象。

自2017年我國首批百臺級別燃料電池汽車投放以來，全行業(yè)產銷數(shù)據(jù)呈現(xiàn)震蕩上行態(tài)勢，其中結構性變化逐年演變。

這里最顯著的特征是國產化、大功率化的趨勢，伴隨著金屬極板電堆的市占率從個位數(shù)增長到50％左右。

此種趨勢變化，傳遞到供應鏈上，便涌現(xiàn)出一批在大功率產品上具有自主技術專長的團隊，比如國產大功率空壓機、國產催化劑、膜電極、雙極板等等。

在上述細分產品領域，中國自主技術已經(jīng)基本可以實現(xiàn)國產化替代，部分企業(yè)的產品甚至能做到向其他應用領域、海外市場延伸。

結構性調整，帶來的是訂單向有能力提供下游當時所需產品的企業(yè)集中，而“年頭閑，年尾忙”又導致這些企業(yè)產能會在年底幾個月承受較大壓力，特別是產業(yè)鏈上游核心零部件及材料端，這些企業(yè)新增產能建設周期長，投入大，一旦現(xiàn)有產能遭擠兌，客戶之間就會有爭搶產能的情況出現(xiàn)。

最嚴重情況就發(fā)生在2020年底，香橙會研究院當時了解到，個別企業(yè)的產出被客戶以件為單位爭奪。

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第二階段：2021年

到了2021年，國家首批燃料電池城市群示范在8月發(fā)布，這是行業(yè)歷史上最大的一件事，意味著燃料電池汽車作為我國新能源汽車“三縱三橫”戰(zhàn)略的最后一縱，終于要開始“十城千輛”示范試點。因此，2021年打破了我國燃料電池汽車行業(yè)傳統(tǒng)作息周期。

＊2021年8月，三大城市群啟動示范

“舊氈帽朋友”們此刻對行業(yè)即將爆發(fā)式增長充滿期待，雙極板、空壓機、電堆化身“熱水瓶和洋布洋鏡”，在2021年末被大量采購。

上海城市群領導的一句“第二年示范計劃提前6個月啟動”，更是將這種情緒推高到極點。“如果22年3月份開始第二年的示范，從采購原材料，到做成電堆，再做成系統(tǒng)、裝車，還要一邊進行商業(yè)談判，時間太緊張了�！北藭r企業(yè)心態(tài)如是。

香橙會研究院統(tǒng)計顯示，2021年，產業(yè)鏈共采購約夠生產750MW電堆所用的原材料，包括交通領域、試驗、教具、工業(yè)等等用途，其中交通領域電堆原材料采購共計525MW，當年最終系統(tǒng)實現(xiàn)裝車銷售量為210MW。

需要指出的是，燃料電池系統(tǒng)功率約為電堆功率的70％－80％，即假設525MW原材料全部在當年實現(xiàn)裝堆，并裝配至系統(tǒng)，約在390MW上下。

考慮到原材料備貨到車輛銷售之間有相當多銷售和生產環(huán)節(jié)，最終2021年210MW車輛銷售數(shù)字已屬不易，尤其是當時各城市群首年度“揭榜掛帥”還未啟動，終端并不十分確定落地政策細節(jié)。

多家產業(yè)鏈企業(yè)反映，2021年底的備貨高峰，早一些的在12月份就結束了，遲一些的也在2022年1月份緩解。

這之后“揭榜掛帥”活動相繼啟動，企業(yè)工作重心轉到競標和談判活動中。

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第三階段：2022年

2022年，突發(fā)疫情打亂全社會生產生活的節(jié)奏，燃料電池汽車行業(yè)自不例外。但憂慮總是伴隨希望而來，中共中央總書記習近平對發(fā)展氫能行業(yè)做出重要指示，氫能頂層規(guī)劃也應時而出。

上海城市群企業(yè)上半年在6月份解封后抓緊趕進度，“3月啟動第二年示范”眼看著變成鏡花水月。

“揭榜掛帥”在京津冀和上海城市群進展還算順利，只是終端投放的時間被耽誤了一個多季度。三季度傳來消息顯示，上海城市群首年執(zhí)行期可能會被延后3個半月，以彌補疫情帶來的損失。

11月開始，產業(yè)鏈又忙碌起來，這輪產能剛需，又是市場不一樣現(xiàn)實情況的反映，疊加了傳統(tǒng)新能源補貼周期和城市群示范的兩波貢獻。

首先是在2021年底，河北、河南兩大示范城市群被批準，這樣，兩個城市群的執(zhí)行周期便與傳統(tǒng)新能源汽車補貼周期重疊了。

第二個改變來自大力發(fā)展氫能行業(yè)的重要性得到頂層批示。

2022年1月，中共中央總書記習近平在主持中共中央政治局第三十六次集體學習時強調，要積極有序發(fā)展氫能源，加快發(fā)展有規(guī)模、有效益的氫能。隨后的3月份，《氫能產業(yè)發(fā)展中長期規(guī)劃（2021－2035年）》發(fā)布，這是我國氫能行業(yè)的首份中長期規(guī)劃。

總書記的講話和頂層規(guī)劃的出臺，促使2022年在燃料電池汽車首批示范城市群以外的很多地區(qū)呈現(xiàn)氫能熱。結合上游“可再生能源＋”，氫能和燃料電池汽車在今年成為了實現(xiàn)“雙碳”目標理想的途徑之一。

因而，我們看到山西省、內蒙古自治區(qū)、山東省、成渝地區(qū)等等不在燃料電池示范區(qū)的省市，企業(yè)和地方政府自發(fā)地推廣燃料電池汽車，鯤華科技、氫晨科技、東方電氣氫能等等企業(yè)，都在示范城市群以外獲得了很好的商業(yè)拓展。

從實際市場觀察，2021年底產業(yè)鏈大量備貨、屯貨的原材料和零部件，在2022年前半年基本被消化完畢，下半年新生需求健康、良好。

以上是今年底產業(yè)鏈備貨需求的幾個方面來源。

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政策見效：燃料電池汽車平價時代漸進

而產業(yè)鏈降本來的比預期更快，也使得燃料電池汽車平價有望提早到來。

上海風氫揚科技負責人對香橙會研究院表示，通過優(yōu)化供應鏈和商業(yè)模式，公司的燃料電池系統(tǒng)采購成本已經(jīng)能實現(xiàn)無補貼平價。

路普能源在今年11月的上海進博會上宣布，公司的燃料電池系統(tǒng)效率已經(jīng)達到60％，提前8年帶領行業(yè)使用成本觸及平價。

濰柴動力等更多企業(yè)也在陸續(xù)發(fā)布了高效率、低價格的產品。在幾年的政策推動和市場化競爭共同作用下，中國的氫燃料電池汽車產業(yè)，正在飛奔成長。

＊濰柴動力最新款燃料電池系統(tǒng)最高效率超過60％

2022年下半年，疫情給社會帶來的沖擊逐漸減弱，從國家到地方上的燃料電池產業(yè)政策和規(guī)范頻頻出臺、不斷完善。

城市群示范各項落地執(zhí)行細節(jié)也在穩(wěn)步推進。政策制定者們召開了多次會議，召集行業(yè)各個領域企業(yè)研討補貼政策推進中的反饋和意見，在發(fā)展中發(fā)現(xiàn)問題、解決問題，推動我國氫燃料電池汽車產業(yè)與世界齊步向前。

       原文標題 : 今時不同往日，燃料電池汽車產業(yè)又到年底備貨高峰