文/楊劍勇

毋庸置疑，英偉達是生成式AI時代最大贏家。毫不夸張的說，誰家AI大模型實力強，背后比拼的其實是擁有多少張英偉達的卡。要知道，在高性能AI芯片領域，英偉達近乎壟斷的局面，其市場份額預估在80%以上，甚至高達90%。

 科技巨頭們訓練大模型需要構建強大的AI基礎設施，僅四大科技巨頭（Meta、谷歌、微軟、亞馬遜）在人工智能方面的投入就高達2000億美元。其中，數(shù)以百億美元購買英偉達芯片，以此提升自身的AI能力。

當巨頭們開啟買買買的模式下，英偉達的芯片不僅成為稀缺品，千金難求，更是推動業(yè)績成倍速度增長。

2025財年第三季度（截止2024年10月27日），英偉達營收為350.82億美元，同比增長94%，其中數(shù)據(jù)中心營收308億美元，與上年同期相比增長112%，年收入有望會達1400億美元。

值得注意的是，英偉達芯片供不應求的同時，價格昂貴。由此，英偉達也成為全球最賺錢的科技企業(yè)之一。三季度的凈利潤為193.09億美元，同比增長109%。

科技巨頭們競相搶購英偉達的芯片，那么誰是英偉達芯片的重要買家呢？

根據(jù)流出的數(shù)據(jù)顯示，微軟、字節(jié)跳動、騰訊、Meta、xAI、亞馬遜與谷歌，最大買家則是微軟。 

根據(jù)Omdia的預估，微軟今年購買了48.5萬顆Hopper芯片，這一數(shù)字是其他買家2倍之多。

微軟之所以能成為英偉達GPU購買者，主要在于云優(yōu)先發(fā)展戰(zhàn)略推動下，大規(guī)模投入建設數(shù)據(jù)中心，購買芯片主要用于Azure云服務，以提升在AI競爭力。

微軟一直致力于將Azure構建為世界的人工智能基礎設施，已成為全球第二大公有云廠商，且市場份額也在不斷提升，一直在慢慢地縮小與亞馬遜的差距。

同時，按營收計，微軟是全球最大云服務廠商，其云服務覆蓋IaaS、PaaS、SaaS，是整個云生態(tài)系統(tǒng)中表現(xiàn)最突出的廠商。

截至2024年9月30日的2025財年第一季度，微軟云收入為389億美元，同比增長22%，已成微軟核心業(yè)務，營收占比達59%。其中，來自智能云收入241億美元，增長20%，Azure和其他云服務收入增長33%。

受AI驅動，微軟云增長強勁，從而推動季度營收創(chuàng)出新高。2025財年第一季度，微軟總營收為656億美元，同比增長16%；凈利潤為247億美元，同比增長11%。

不僅營收受AI驅動，且資本市場也得益于AI驅動，不斷創(chuàng)出歷史新高，市值突破3萬億美元，當前市值高達3.25萬億美元。能看出，微軟也是生成式AI時代贏家之一。

需要指出的是，英偉達的芯片全球重要買家中，字節(jié)跳動和騰訊是國內(nèi)廠商，分別位列第二、第三。而字節(jié)跳動是國內(nèi)最大買家，在持續(xù)投入下，字節(jié)跳動也是國內(nèi)重要的大模型廠商，旗下豆包大模型更是在國內(nèi)市場卷價格，以搶奪市場。豆包視覺理解模型單價降至0.003元，比行業(yè)平均價格降低85%，硬是把視覺理解大模型的價格進入“厘”時代。

最后，大模型如火如荼，科技巨頭們開啟新一輪大模型競賽。然而，AI大模型都離不開英偉達的高性能芯片。無論是科技巨頭亦是初創(chuàng)企業(yè)發(fā)展AI大模型，都依賴于英偉達的AI平臺。整體來說，生成式AI是科技發(fā)展的重要驅動力，英偉達則是這一重大科技的核心，在眾多領域的AI應用中發(fā)揮了至關重要的作用。

得益于生成式AI風口，英偉達憑借在GPU領域的絕對優(yōu)勢，抓住了這一市場機遇，實現(xiàn)了快速增長，甚至有可能會成為全球第一家市值突破4萬億美元的公司。

       原文標題 : 英偉達芯片買家曝光：微軟領跑、字節(jié)跳動緊隨其后