風光氫儲新能源，開弓沒有回頭箭。回首2022年，風電、光伏和儲能的投融資全面爆發(fā)，唯有氫能，仿佛全面由熱轉(zhuǎn)冷，獨向燈火闌珊處。

氫能是人類未來的終極能源。

越是在轉(zhuǎn)型期、陣痛期甚至是徘徊期，氫能企業(yè)就越需要長期主義，始終保持戰(zhàn)略定力，守得住寂寞，經(jīng)得住誘惑。對于各地政府及相關(guān)部門而言，同樣需要以更加堅定的信心，對氫能不遺余力地支持。雖然，氫能可能在一屆甚至是幾屆政府任期內(nèi)都無法開花結(jié)果、完全實現(xiàn)商業(yè)化，但卻功在未來，利在子孫。

就像芯片一樣，氫能不是一門短平快的生意，但也不是遙不可及的夢想、空想。正因為我們無論是在關(guān)鍵技術(shù)、關(guān)鍵設備還是在基礎材料上，仍處于落后階段，更應該奮起直追，不斷建立、完善整個氫能產(chǎn)業(yè)的頂層設計、底層邏輯和游戲規(guī)則。

發(fā)展氫能當然不能全憑一腔熱血，也未必需要舉國體制，但仍需要不斷支持、鼓勵，讓更有創(chuàng)新活力的民營科技型企業(yè)沖在前面。歐美日等在氫能產(chǎn)業(yè)上已經(jīng)探索了半個多世紀。強大的產(chǎn)學研體系、成熟的投融資市場，積累了豐富的經(jīng)驗教訓。我們對于困難，應該有充分的預期，對于氫能企業(yè)，更要有足夠的包容。

自今日起，趕碳號會在微信公眾平臺和入駐的各內(nèi)容分發(fā)平臺陸續(xù)推出氫能產(chǎn)業(yè)的一些商業(yè)觀察、分析報告等。積跬步，致千里，與您共進共勉。

以下內(nèi)容，綜合國泰君安、國金證券等研報編輯采寫。

01規(guī)劃：一份《藍皮書》，為氫能未來發(fā)展劃分出三大階段

2023 年1月6日，國家能源局印發(fā)《新型電力系統(tǒng)發(fā)展藍皮書（征求意見稿）》（以下簡稱“《藍皮書》”），提出交通領域大力推動新能源、氫燃料電池汽車全面替代傳統(tǒng)能源汽車。

此前，由于國富氫能、治臻股份等IPO 接連終止，引發(fā)了市場對于燃料電池汽車產(chǎn)業(yè)前途的擔憂�！端{皮書》無疑有效提振了市場信心，為氫燃料電池行業(yè)的發(fā)展樹立了政策風向標。

PEM 電解槽結(jié)構(gòu)圖

當然，在趕碳號看來，《藍皮書》對于那些持有氫能在短期內(nèi)就將大爆發(fā)預期的人們來說，也是兜頭一盆冷水。在2030年之前的未來7年中，氫能都處在“加速轉(zhuǎn)型期”，并非是首要任務和工作重點。

《意見稿》將新型電力系統(tǒng)發(fā)展路線圖分為三個階段，分別是加速轉(zhuǎn)型期（當前至 2030 年）、總體形成期（2030 至 2045 年）、鞏固完善期（2045 至 2060 年）。

其中，關(guān)于氫能的表述，集中在總體形成期（2030 至 2045 年）和鞏固完善期（2045 至 2060 年）兩個階段：

在總體形成期（2030 至 2045 年），交通領域新能源、氫燃料電池汽車替代傳統(tǒng)能源汽車。以機械儲能、熱儲能、氫能等為代表的10小時以上長時儲能技術(shù)攻關(guān)取得突破，實現(xiàn)日以上時間尺度的平衡調(diào)節(jié)，推動局部電網(wǎng)形態(tài)向動態(tài)平衡過渡。

在鞏固完善期（2045 至 2060 年），交通、化工領域綠電制氫、綠電制甲烷、綠電制氨等新技術(shù)新業(yè)態(tài)新模式大范圍推廣。新能源逐步成為發(fā)電量結(jié)構(gòu)主體電源，電能與氫能等二次能源深度融合利用。儲電、儲熱、儲氣和儲氫等多種類儲能設施有機結(jié)合，重點發(fā)展基于液氫和液氨的化學儲能、壓縮空氣儲能等長時儲能技術(shù)路線。

02氫車：2025和2030 年將是氫燃料電池車重要節(jié)點

從發(fā)展階段看，氫燃料電池當前所處的階段與 2010 年前后的純電動汽車相似，2025年和2030年將是燃料電池汽車發(fā)展的重要節(jié)點，燃料電池汽車產(chǎn)業(yè)將分別進入萬輛階段和百萬輛階段。

從全生命周期成本看，在考慮補貼后，氫燃料電池商用車大約是純電動商用車的2．6 倍，燃油商用車的1．6倍；

到2025 年，全生命周期成本可降至純電動商用車的2倍，燃油商用車的1．3 倍；到2030 年，氫燃料電池汽車的成本將與燃油商用車持平。

用氫價格也是燃料電池汽車發(fā)展的重要影響因素。2021年，中國高純氫年均價為35．73 元／kg，且各地區(qū)之間由于資源稟賦差異價格相差較大；預計到2025年和2030 年，高純氫年均價將降至 30元／kg、25元／kg。

趕碳號對于綠氫價格的預測，可能更樂觀一些。由比爾蓋茨、李嘉誠等投資的H2Pro宣布，在2030年可以把每公斤綠氫的成本做到1美元以下。如果再考慮到光伏等綠電成本同步不斷降低，以及碳纖維等基礎材料不斷降低的話，在制氫、運氫環(huán)節(jié)即使不考慮政策補貼等因素，綠氫的終端價格降到20元／kg，也是有很有可能的。

結(jié)合氫能車的示范運營實踐，北京市細化了燃料電池汽車的重點替代領域。燃料電池汽車將在貨運、環(huán)衛(wèi)、郵政、公交、旅游客運、省際客運和通勤客運等7類應用場景尋求突破。

相比純電動汽車，氫燃料電池汽車具有續(xù)航里程長、加氫時間短、零排放零污染等特點，“運輸距離長、荷載重、環(huán)境污染大”的商用車領域是適宜規(guī)�；�推廣氫燃料電池汽車的重要領域。

根據(jù)北京市燃料電池汽車及加氫站發(fā)展規(guī)劃，氫燃料電池汽車在7類應用場景的可推廣潛力規(guī)模為13．70萬輛。

2023 年前，北京力爭推廣3000 輛；2025年前累計推廣量突破1萬輛，對應的氫氣需求量為 3．8 萬噸。