一家公司的標(biāo)簽與命運(yùn)，既要看自身的努力，也要考慮時(shí)代的進(jìn)程。

航運(yùn)業(yè)，是個(gè)標(biāo)準(zhǔn)的周期性行業(yè)。

在全球95％工業(yè)品，依靠遠(yuǎn)洋集裝箱運(yùn)輸?shù)谋尘跋�，集裝箱的運(yùn)價(jià)指數(shù)，已經(jīng)成為了全球經(jīng)濟(jì)枯榮的風(fēng)向標(biāo)。反過(guò)來(lái)，經(jīng)濟(jì)的上下行，也影響了集裝箱行業(yè)和企業(yè)。

經(jīng)濟(jì)繁榮時(shí)，需求上升使得運(yùn)力出現(xiàn)瓶頸，運(yùn)價(jià)隨之上漲，集裝箱企業(yè)也因此擴(kuò)產(chǎn)增收，但當(dāng)經(jīng)濟(jì)開(kāi)始衰退，供需關(guān)系倒轉(zhuǎn)，集裝箱企業(yè)又會(huì)陷入需求銳減的增長(zhǎng)低谷，面臨業(yè)績(jī)壓力。

從集裝箱業(yè)務(wù)龍頭中集集團(tuán)（000039．SZ）過(guò)去十年的營(yíng)收曲線(xiàn)中，不難看出下行周期的力量。

但這個(gè)情況，從2020年下半年，開(kāi)始生變。

伴隨著海外需求回升，貿(mào)易景氣度回升，市場(chǎng)對(duì)集裝箱的需求持續(xù)處于相對(duì)高位。而另外一個(gè)因素是，疫情控制最好的中國(guó)，自然而然地成為了全球的供應(yīng)中心。但中國(guó)對(duì)外的商品需求并不對(duì)等，因此貨物從中國(guó)運(yùn)輸?shù)絿?guó)外無(wú)貨可拉，將集裝箱停泊在海外港口是相對(duì)經(jīng)濟(jì)的選擇。

這種趨勢(shì)在航運(yùn)復(fù)蘇之下逐步抬頭，最終造就了集裝箱“一箱難求”的景象，也推動(dòng)了十幾年難得一見(jiàn)的順周期。同時(shí)，它也成為了集裝箱業(yè)務(wù)龍頭中集集團(tuán)業(yè)績(jī)的推力來(lái)源。

10月27日晚間，中集集團(tuán)（02039．HK）正式發(fā)布了2021年第三季度業(yè)績(jī)報(bào)告。

報(bào)告顯示，2021年1－9月，中集實(shí)現(xiàn)營(yíng)業(yè)收入1182．42億元，同比上升85．94％；歸母凈利潤(rùn)87．99億元，同比上升1161．42％；基本每股收益為2．4056元，同比上升1620．74％；加權(quán)平均凈資產(chǎn)收益率為19．83％。堪稱(chēng)名副其實(shí)的大幅雙增。

這是中集自投產(chǎn)39年、上市27年以來(lái)，中集營(yíng)收首次突破1000億元，憑此成績(jī)成功躋身“千億俱樂(lè)部”。

報(bào)告顯示，2021年7－9月三個(gè)月間，中集實(shí)現(xiàn)營(yíng)收450．58億元，歸母凈利潤(rùn)超過(guò)45億元，第三季度盈利超過(guò)上半年的利潤(rùn)總和。

這意味著行業(yè)的景氣度仍舊處于上升階段，而千億營(yíng)收這一歷史性成績(jī)，中集今年只花了9個(gè)月就做到了，大幅超出了市場(chǎng)的預(yù)期，更加令投資者對(duì)其未來(lái)發(fā)展報(bào)以堅(jiān)定的信心。

得益于集裝箱航運(yùn)市場(chǎng)的高景氣度，中國(guó)出口集裝箱運(yùn)價(jià)綜合指數(shù)（CCFI）持續(xù)創(chuàng)下新高。在2021年10月08日，指數(shù)達(dá)到3271．70，相較于去年年底上升90％以上，相對(duì)于去年同期上升150％以上。

對(duì)集裝箱的旺盛需求，也推動(dòng)了箱價(jià)大漲。集裝箱出口價(jià)格在今年連續(xù)創(chuàng)下近十年新高，2021年5月，價(jià)格達(dá)到4900美元／噸，相較于去年年底上升16％，較去年同期上升43％。

這些因素，共同推動(dòng)了中集集團(tuán)在集裝箱業(yè)務(wù)上，獲得優(yōu)異的業(yè)績(jī)表現(xiàn)。而根據(jù)集裝箱價(jià)格、以及今年以來(lái)集裝箱航運(yùn)指標(biāo)的走勢(shì)，可以得出結(jié)論：集裝箱的價(jià)格和需求在未來(lái)的一段時(shí)間內(nèi)仍將維持高位。

同時(shí)，集裝箱行業(yè)在生產(chǎn)用地、產(chǎn)能限制上的門(mén)檻，行業(yè)內(nèi)市場(chǎng)結(jié)構(gòu)的高集中度，都保證了中集作為具備產(chǎn)能優(yōu)勢(shì)的龍頭企業(yè)，將在需求長(zhǎng)期上升，供給相對(duì)不足的長(zhǎng)邏輯下，成為最大的受益者。

對(duì)于自1996年開(kāi)始，集裝箱產(chǎn)銷(xiāo)量就在全球保持領(lǐng)先地位的中集而言，業(yè)績(jī)的上揚(yáng)、供求長(zhǎng)邏輯的確定，都意味著產(chǎn)業(yè)龍頭地位的進(jìn)一步強(qiáng)化。不過(guò)，這些因素雖然鮮亮有力，卻無(wú)法解決一個(gè)問(wèn)題：改變資本市場(chǎng)的固有認(rèn)知。

所謂的固有認(rèn)知，在于對(duì)中集集團(tuán)“周期股”的定位。長(zhǎng)期以來(lái)，受行業(yè)周期性的影響，中集不可避免地被打上了周期標(biāo)簽。影響了資本市場(chǎng)對(duì)公司的估值溢價(jià)。

不過(guò)，凡事有定亦有變，推動(dòng)中集集團(tuán)從周期股，向成長(zhǎng)股轉(zhuǎn)變，乃至于獲得市場(chǎng)重新定價(jià)的機(jī)遇，其實(shí)藏在中集集團(tuán)產(chǎn)業(yè)的減碳版圖里。

氫能路線(xiàn)圖

企業(yè)涉足氫能領(lǐng)域，并不是一個(gè)新鮮的動(dòng)向。作為能源形式的一種，氫既擁有產(chǎn)業(yè)化的理論基礎(chǔ)，也擁有實(shí)踐上的實(shí)際進(jìn)程。

憑借能量密度高、燃燒產(chǎn)物為水且沒(méi)有碳排放、資源豐富的優(yōu)勢(shì)，氫能得到了終極清潔能源的稱(chēng)號(hào)。

近兩年內(nèi)，美國(guó)、日本、韓國(guó)、歐盟均采取了較大的政策力度加碼氫能源產(chǎn)業(yè)，并出臺(tái)了相關(guān)經(jīng)濟(jì)路徑規(guī)劃，力爭(zhēng)領(lǐng)跑該賽道。截止到2021年初，全球共有約20個(gè)國(guó)家和地區(qū)發(fā)布了氫能發(fā)展規(guī)劃或路線(xiàn)圖。

作為全球最大的二氧化碳排放國(guó)，中國(guó)近年來(lái)通過(guò)大力發(fā)展光伏、新能源汽車(chē)，實(shí)現(xiàn)了產(chǎn)業(yè)的彎道超車(chē)，但僅憑這兩項(xiàng)，卻尚不足以進(jìn)一步深度脫碳，達(dá)成碳中和目標(biāo)。

例如新能源汽車(chē)的電池供應(yīng)商，由于要使用大量鋰、鈷、鎳等金屬材料，其實(shí)都屬于冶煉、化工企業(yè)，其生產(chǎn)過(guò)程中，金屬材料的開(kāi)采、生產(chǎn)加工都會(huì)產(chǎn)生大量能量消耗和碳排放。

在此背景下，我國(guó)開(kāi)始密集出臺(tái)相關(guān)產(chǎn)業(yè)政策促進(jìn)氫能源發(fā)展，自2019年開(kāi)始，氫能源首次寫(xiě)入政府工作報(bào)告，之后迎來(lái)了相關(guān)產(chǎn)業(yè)政策發(fā)布的密集期。

據(jù)不完全統(tǒng)計(jì)，從2006年到2019 年，在這13年期間國(guó)家層面頒布的氫能源相關(guān)政策大約22個(gè)，2019年之后到現(xiàn)在不到3年時(shí)間頒布的政策超過(guò)25個(gè)，地方層面的更是全面開(kāi)花。

這構(gòu)成了氫能產(chǎn)業(yè)發(fā)展的大背景，使得氫能產(chǎn)業(yè)迎來(lái)歷史級(jí)的發(fā)展機(jī)遇。

一張氫能路線(xiàn)圖，清楚地展現(xiàn)在市場(chǎng)面前——到2030年，隨著氫能成本的下降，氫能在重型運(yùn)輸領(lǐng)域極已具價(jià)格競(jìng)爭(zhēng)力；到2035年后，氫將作為重要的能源在主流工業(yè)領(lǐng)域和交通領(lǐng)域大規(guī)模推廣應(yīng)用。

而到2050年，隨著氫能降本以及氫能汽車(chē)逐步滲透，氫氣的市場(chǎng)空間有望達(dá)到7000億＋，汽車(chē)的市場(chǎng)空間有望達(dá)到萬(wàn)億規(guī)模，而整個(gè)氫能產(chǎn)業(yè)鏈的市場(chǎng)空間預(yù)計(jì)超過(guò)十萬(wàn)億。

因此，企業(yè)涉足氫能領(lǐng)域，并不是市場(chǎng)討論的重點(diǎn)，關(guān)鍵的因素在于，作為氫能路線(xiàn)圖落地的實(shí)際操盤(pán)者，企業(yè)究竟會(huì)從產(chǎn)業(yè)鏈上的哪一環(huán)入手。而這也關(guān)系到我們研究的關(guān)鍵——中集集團(tuán)的減碳版圖，究竟從何展開(kāi)。

儲(chǔ)氫瓶里的市場(chǎng)機(jī)會(huì)

按照產(chǎn)業(yè)鏈由上到下的次序，氫能源產(chǎn)業(yè)鏈可以分成三段，它的上游，是氫生產(chǎn)與供應(yīng)；中游，是燃料電池及核心零部件，而它的下游，則是燃料電池應(yīng)用。

在氫能產(chǎn)業(yè)鏈帶來(lái)的萬(wàn)億藍(lán)海市場(chǎng)中，其實(shí)處于一個(gè)從0到1的產(chǎn)業(yè)階段。

這意味著，在市場(chǎng)上并沒(méi)有真正意義上的產(chǎn)業(yè)龍頭，而各路資本紛紛布局于此，其目的不盡相同�；蚴菫榱俗陨砉�(jié)能碳減之需，或是為了拓寬產(chǎn)業(yè)賽道，或是為了實(shí)踐上下游一體化，或是為了增加資本概念。

除去為了貼上“氫能標(biāo)簽”的少數(shù)炒作者，真正力圖在產(chǎn)業(yè)內(nèi)有所作為的企業(yè)，都要自發(fā)地遵守一條現(xiàn)存的產(chǎn)業(yè)規(guī)律：那就是氫能源發(fā)展處于初級(jí)階段，技術(shù)發(fā)展不成熟、成本過(guò)高，所以并不能一蹴而就地進(jìn)行商業(yè)化平鋪，而是需要采用技術(shù)的漸進(jìn)發(fā)展方式。

不過(guò)，這條發(fā)展路徑，并不模糊。

在上游制氫環(huán)節(jié)，隨著光伏／風(fēng)電度電成本的下降，以及棄風(fēng)棄光的利用，逐步從藍(lán)氫（通過(guò)裂解煤炭或者天然氣獲得氫氣）與灰氫（對(duì)焦炭、純堿等行業(yè)的副產(chǎn)物進(jìn)行提純獲取氫氣），向綠氫（利用風(fēng)能、太陽(yáng)能等可再生能源制氫）過(guò)渡，因此可以看到，加氫站建設(shè)正在全面展開(kāi)。

在中游，燃料電池技術(shù)隨著規(guī)模生產(chǎn)，大幅降本的未來(lái)亦不難預(yù)測(cè)，而在下游，氫能商用車(chē)的應(yīng)用，也同樣是一批車(chē)企長(zhǎng)期投入的方向。

對(duì)于中集而言，它選擇的方向，在于自身現(xiàn)有的產(chǎn)業(yè)基礎(chǔ)——以旗下子公司中集安瑞科在氣體儲(chǔ)運(yùn)業(yè)務(wù)上的能力儲(chǔ)備，實(shí)現(xiàn)對(duì)氫能產(chǎn)業(yè)鏈上游的切入。

在中集安瑞科的業(yè)務(wù)歷程上，它在清潔能源、化工環(huán)境和液態(tài)食品各類(lèi)型裝備的制造領(lǐng)域長(zhǎng)期深耕，公司對(duì)于低溫、高壓氣體能源的管理能力，以及它在LNG儲(chǔ)運(yùn)領(lǐng)域的產(chǎn)業(yè)地位，正是資本市場(chǎng)最為熟知的標(biāo)簽。

正是憑借這種能力積累，成為了中集積極介入氫能核心——儲(chǔ)運(yùn)加業(yè)務(wù)的可能性。

但對(duì)于儲(chǔ)運(yùn)加業(yè)務(wù)而言，企業(yè)層面想要入局其中，有一個(gè)關(guān)鍵環(huán)節(jié)是繞不開(kāi)的，這個(gè)環(huán)節(jié)又與一個(gè)重要設(shè)備相關(guān)：儲(chǔ)氫瓶。

在氫能產(chǎn)業(yè)鏈中，儲(chǔ)氫瓶的作用至關(guān)重要，它是運(yùn)輸過(guò)程中的載具容器，也是加氫站的儲(chǔ)存設(shè)備，氫能源車(chē)沒(méi)有它，也談不上燃料儲(chǔ)備�？梢哉f(shuō)，儲(chǔ)氫瓶上連氫氣制造，中承氫氣存儲(chǔ)，下接氫氣應(yīng)用。

這種不可或缺的地位，造就了一個(gè)確定性的結(jié)果——儲(chǔ)氫瓶擁有廣闊的市場(chǎng)空間，天花板極高。

儲(chǔ)氫瓶的天花板，達(dá)到了一個(gè)怎樣的量級(jí)呢？根據(jù)測(cè)算，2020－2050年中國(guó)儲(chǔ)氫瓶市場(chǎng)規(guī)模合計(jì)有望達(dá)到3234億元，2020－2025年新增市場(chǎng)規(guī)模約為111億元，2020－2035 年間市場(chǎng)規(guī)模約為831億元。

一面是產(chǎn)業(yè)內(nèi)的特殊地位，一面是充裕的市場(chǎng)機(jī)會(huì)，這顯然對(duì)于一眾企業(yè)構(gòu)成了吸引力。但我們顯然也知道，這樣的關(guān)鍵性設(shè)備，一定存在技術(shù)上的高門(mén)檻。換言之，儲(chǔ)氫瓶的技術(shù)門(mén)檻不被攻克，企業(yè)不僅無(wú)法分享市場(chǎng)，氫能的落地與推廣，也會(huì)受到長(zhǎng)期困擾。

技術(shù)的密鑰

學(xué)習(xí)過(guò)中學(xué)化學(xué)的讀者都清楚，氫是周期表中排名第一的元素，氫氣的質(zhì)量小，密度低，它的性質(zhì)非�；钴S，既容易泄露，也容易爆炸。

對(duì)于這樣一種氣體，儲(chǔ)運(yùn)顯然非常麻煩，即使沒(méi)有危險(xiǎn)發(fā)生，也會(huì)造成相當(dāng)程度的成本不經(jīng)濟(jì)。因此，相較于石油、天然氣等傳統(tǒng)化石燃料，氫氣在儲(chǔ)運(yùn)環(huán)節(jié)具有天然的劣勢(shì)，發(fā)展進(jìn)度緩慢。

我們可以通過(guò)一個(gè)例子簡(jiǎn)單理解——運(yùn)輸一車(chē)氫氣，瓶子重量在95％以上，需求的氫氣只有5％，而且不能長(zhǎng)距離運(yùn)輸。所以這是一筆不劃算的生意。

因此，氫氣的儲(chǔ)運(yùn)，必須要在儲(chǔ)運(yùn)瓶裝更多的氫氣。這其實(shí)指明了氫氣運(yùn)輸?shù)穆窂健�—如何增加氫氣單位體積密度。

解決問(wèn)題的關(guān)鍵，正在于儲(chǔ)氫瓶這個(gè)設(shè)備。而它的技術(shù)路徑，則需要面對(duì)態(tài)儲(chǔ)運(yùn)、液態(tài)儲(chǔ)運(yùn)以及固態(tài)儲(chǔ)運(yùn)三種方式。

通過(guò)技術(shù)領(lǐng)域的摸索，對(duì)這三種方式進(jìn)行簡(jiǎn)單比較，可以大致得到一些確定性的結(jié)論。

氣態(tài)儲(chǔ)運(yùn)的成本較低、充放氫速度較快，但儲(chǔ)氫密度與運(yùn)輸半徑較為有限，所以適用于短途運(yùn)輸。

氫氣氣態(tài)的經(jīng)濟(jì)運(yùn)輸半徑局限在200公里以?xún)?nèi)，50公里以?xún)?nèi)每公斤氫運(yùn)輸成本為2塊錢(qián)，0－100公里運(yùn)輸成本為4塊錢(qián)／kg，運(yùn)輸壓縮氫氣的魚(yú)雷車(chē)每車(chē)僅可運(yùn)300kg。

相比之下，中長(zhǎng)距離大規(guī)模運(yùn)輸，主要考慮管道和液氫運(yùn)輸方式。液態(tài)儲(chǔ)運(yùn)的儲(chǔ)氫密度較大，但設(shè)備投資與能耗成本較高；固態(tài)儲(chǔ)運(yùn)則在潛艇等特殊領(lǐng)域有所應(yīng)用，整體仍處于小規(guī)模試驗(yàn)階段。

就目前而言，氫氣主流的運(yùn)輸方式，仍然是高壓氣態(tài)存儲(chǔ)——因?yàn)橐�運(yùn)輸盡可能多的氫氣，因此需要采取更大的壓強(qiáng)將氫氣裝入氫氣瓶，但我們顯然也清楚，壓強(qiáng)的每一級(jí)提升，都會(huì)對(duì)材料的耐壓強(qiáng)度提出更高的要求。

此外，在耐壓的同時(shí)，由于運(yùn)輸過(guò)程中瓶子重量不能占據(jù)太大的比例，所以無(wú)法把瓶體做得既厚且重，而是需要更換輕質(zhì)材料。

因此，氫能瓶的技術(shù)方向，其實(shí)非常清晰：耐壓和減重。它需要企業(yè)從儲(chǔ)氫密度、輕量化等角度出發(fā)，提升技術(shù)及相應(yīng)材料。

目前從技術(shù)角度看，高壓氣態(tài)儲(chǔ)氫容器主要分為純鋼制金屬瓶（I型）、鋼制內(nèi)膽纖維纏繞瓶（II型）、鋁內(nèi)膽纖維纏繞瓶（III型）及塑料內(nèi)膽纖維纏繞瓶（IV型）四級(jí)別產(chǎn)品。

在這四個(gè)級(jí)別的產(chǎn)品這種，I型、II型產(chǎn)品技術(shù)最早被應(yīng)用，但限于材料限制，儲(chǔ)氫密度低，質(zhì)量重、且安全性較差，無(wú)法在35MPa條件下工作，因此已經(jīng)逐步淡出市場(chǎng)。

相較而言，當(dāng)下的主流在于III型、IV型產(chǎn)品，由于這兩類(lèi)產(chǎn)品的內(nèi)膽和保護(hù)層，在材料和工藝上更為先進(jìn)，使得氣瓶質(zhì)量輕，儲(chǔ)氫密度高，安全性好。

而對(duì)III型、IV型產(chǎn)品進(jìn)行對(duì)比，同樣存在著技術(shù)上的差異——IV型在制作過(guò)程中內(nèi)膽采用樹(shù)脂，成本大幅優(yōu)于采用鋁材料的III型，在未來(lái)70MPa標(biāo)準(zhǔn)趨勢(shì)下，IV型產(chǎn)品的降本效應(yīng)更為明顯，其壽命也要長(zhǎng)于III型。

不過(guò)，IV型產(chǎn)品雖優(yōu)，卻也存在著技術(shù)上的難題——由于采用樹(shù)脂內(nèi)膽，使得安全性大幅降低，耐熱性、氫氣滲透、容易破裂，密封等等問(wèn)題對(duì)制造工藝，復(fù)合材料的開(kāi)發(fā)提出了重重挑戰(zhàn)。

當(dāng)下，中國(guó)車(chē)載儲(chǔ)氫瓶主要為III型（鋁內(nèi)膽纖維纏繞），IV型（塑料內(nèi)膽纖維纏繞）仍處于研發(fā)階段。而日、美等國(guó)家開(kāi)發(fā)的車(chē)載儲(chǔ)氫瓶產(chǎn)品多為IV型，部分國(guó)家甚至已經(jīng)開(kāi)始研發(fā)V型儲(chǔ)氫瓶，即無(wú)內(nèi)膽纖維纏繞，在此領(lǐng)域，國(guó)內(nèi)仍屬空白。

比較而言，可以得出一個(gè)結(jié)論，這是一個(gè)先到先得的市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)形態(tài)——誰(shuí)先掌握了IV型的核心技術(shù)，在未來(lái)千億的市場(chǎng)空間就會(huì)先人一步，率先搶占市場(chǎng)份額和超額收益，也能實(shí)現(xiàn)推動(dòng)氫能發(fā)展的雙贏。

這顯然是一個(gè)類(lèi)似于“卡脖子困境”的技術(shù)瓶頸，不過(guò)，它也正是中集安瑞科核心能力的用武之地。

作為天然氣設(shè)備領(lǐng)域里的長(zhǎng)期深耕者，中集積累下來(lái)的技術(shù)優(yōu)勢(shì)，正是大力發(fā)展儲(chǔ)氫瓶業(yè)務(wù)的基礎(chǔ)。

天然氣，是目前能源類(lèi)較為接近氫氣的氣體之一，相比傳統(tǒng)石化能源，它能夠能減少二氧化硫和粉塵排放量近，在成本上，則與煤氣價(jià)格接近，熱值上也相當(dāng)，而且更為安全，不宜積聚成爆炸性氣體。

可以說(shuō)天然氣是現(xiàn)階段最理想的清潔能源之一，逐步取得市場(chǎng)的認(rèn)可，需求不斷增加，成為碳減版圖的重要一環(huán)。

同樣作為清潔能源的氫氣，在物理性質(zhì)和化學(xué)性質(zhì)與天然氣有著相近之處，而且在儲(chǔ)運(yùn)的發(fā)展路徑也極為相似，那就是從氣態(tài)到液態(tài)的轉(zhuǎn)變。這使得天然氣設(shè)備龍頭安瑞科在氫能產(chǎn)業(yè)的融合上占據(jù)先機(jī)。

更為關(guān)鍵的是，中集安瑞科在全產(chǎn)業(yè)鏈布局完善，在低溫運(yùn)輸設(shè)備、高壓氣體運(yùn)輸設(shè)備、LNG、CNG、LPG 儲(chǔ)存設(shè)備中國(guó)市場(chǎng)份額第一。這使得中集安瑞科可以將其業(yè)務(wù)模式在氫氣上復(fù)制推廣。

這意味著，在研發(fā)氫氣瓶上，中集安瑞科具備著天然的先發(fā)者優(yōu)勢(shì)。

從2006年開(kāi)始，在中集安瑞科對(duì)能源替代趨勢(shì)的判斷下，開(kāi)始了氫能儲(chǔ)運(yùn)技術(shù)的研發(fā)，通過(guò)在2010年的上海世博會(huì)的加氫車(chē)初步展露頭角。

而在2013年海南文昌航天發(fā)射中心承擔(dān)液氫儲(chǔ)存裝備任務(wù)是一個(gè)技術(shù)分水嶺，上文曾經(jīng)提到液氫技術(shù)瓶頸極高，但安瑞科憑借先進(jìn)的制造技術(shù)和堅(jiān)韌不拔的精神成功突破瓶頸，并且之后順利承擔(dān)了科技部液氫裝備863工程。

根據(jù)公司官網(wǎng)數(shù)據(jù)，截止2020年底公司已累計(jì)為國(guó)內(nèi)加氫站提供45MP儲(chǔ)氫容器30座以上，累計(jì)出口美國(guó)加拿大、韓國(guó)加氫站45MP儲(chǔ)氫容器200座以上。

不過(guò)，這并不意味著中集安瑞科可以停下對(duì)技術(shù)的攻關(guān)。2021年3月，公司宣布與Hexagon設(shè)立合營(yíng)公司。

挪威Hexagon作為全球最先進(jìn)的四型高壓儲(chǔ)氫瓶技術(shù)的持有者和制造商之一，在材料、工藝和技術(shù)上處在行業(yè)一流水準(zhǔn)。與安瑞科成立合資公司，強(qiáng)強(qiáng)聯(lián)合，這使得安瑞科有望成為IV型瓶的國(guó)產(chǎn)化生產(chǎn)線(xiàn)的先驅(qū)者。

合資公司將設(shè)立年產(chǎn)能約為10萬(wàn)個(gè)儲(chǔ)氫瓶的生產(chǎn)線(xiàn)，如順利達(dá)產(chǎn)，對(duì)應(yīng)2025年30．95萬(wàn)個(gè)儲(chǔ)氫瓶的市場(chǎng)總量，公司有望在2025年實(shí)現(xiàn)儲(chǔ)氫瓶市場(chǎng)約32．31％的市場(chǎng)份額。

而在更深遠(yuǎn)的全產(chǎn)業(yè)鏈上，中集集團(tuán)通過(guò)安瑞科，形成了具備縱深的布局。

2021年5月27日中集安瑞科與鞍鋼能源科技成立合資公司，分別占據(jù)50％股權(quán)，這使得安瑞科打通了上游綠氫的制造環(huán)節(jié)，合資公司將啟動(dòng)焦?fàn)t氣制液化天然氣（LNG）聯(lián)產(chǎn)氫氣項(xiàng)目。生產(chǎn)的氫氣純度在業(yè)界屬于上游水平。

2020年7月29日中集安瑞科與寶武集團(tuán)簽訂戰(zhàn)略合作協(xié)議，在鋼鐵巨頭＋用鋼大戶(hù)的合作的基礎(chǔ)上向清潔能源層面過(guò)渡發(fā)展。

“鋼企”＋“氫企”的合作模式為大型企業(yè)戰(zhàn)略合作做出了典范，雙方將圍繞上海市氫能發(fā)展規(guī)劃，共筑國(guó)家級(jí)氫能產(chǎn)業(yè)示范區(qū)，打造氫能產(chǎn)業(yè)“一園兩廊”的發(fā)展模式。

這種從核心設(shè)備壓縮機(jī)到儲(chǔ)氫瓶、加氫站、到運(yùn)輸車(chē)的儲(chǔ)運(yùn)全面布局，顯然意味著一個(gè)未來(lái)的可能——中集的氫能業(yè)務(wù)，順延至氫能業(yè)務(wù)生態(tài)鏈建設(shè)。

更大的減碳版圖

在減碳戰(zhàn)略的各條路線(xiàn)上，中國(guó)的策略選擇，其實(shí)可以用一句話(huà)來(lái)形容：超級(jí)賽道、廣泛下注。

風(fēng)能、氫能、光伏的多條路線(xiàn)，看似冗余，其實(shí)卻是一種行之有效的政策哲學(xué)：在超級(jí)賽道的早期，誰(shuí)也不敢放慢腳步、輕言駐足——比起精準(zhǔn)的預(yù)測(cè)，廣泛押注帶來(lái)的是更高的命中率。

因此，在中集集團(tuán)的減碳業(yè)務(wù)版圖中，同樣存在著對(duì)于各條賽道減碳的規(guī)劃。在這當(dāng)中，一個(gè)明顯的取舍原則，在于直接、有效。

這種直接與有效的體現(xiàn)，在于其戰(zhàn)略的優(yōu)先程度，即按照中國(guó)各行業(yè)碳排放量的大小，制定重點(diǎn)，按照梯次進(jìn)行減排布局。

我國(guó)二氧化碳排放結(jié)構(gòu)（2020 年），來(lái)源：清華氣研院，國(guó)聯(lián)證券研究所

從上面的圖表，可以明顯看出，電力是碳減最關(guān)鍵的環(huán)節(jié)，而以海上風(fēng)電為代表的海洋清潔能源開(kāi)發(fā)，則是清潔能源發(fā)電新的增長(zhǎng)曲線(xiàn)。

隨著風(fēng)機(jī)組件大型化趨勢(shì)提速，有望增加發(fā)電量，在規(guī)模制造下降本速度大幅超出了預(yù)期，這使得海上風(fēng)電迎來(lái)了良好的發(fā)展機(jī)遇。

比起陸地風(fēng)電，海上風(fēng)電無(wú)需占用地面資源，同時(shí)，它可以采用更大的機(jī)型，效率更高；沒(méi)有過(guò)多遮擋物使得風(fēng)力更穩(wěn)定，波動(dòng)性小；這使得海上風(fēng)力相比陸地風(fēng)力存在著天然的風(fēng)速優(yōu)勢(shì)，可供開(kāi)發(fā)的空間也更大。

根據(jù)測(cè)算，2025年，國(guó)內(nèi)海上風(fēng)電裝機(jī)量有望達(dá)到80GW，復(fù)合增長(zhǎng)率超過(guò)25％，這使得海上風(fēng)能這一清潔能源，在2021年夏末，呈現(xiàn)出火熱的板塊行情。

但海上風(fēng)電的缺點(diǎn)，與它的優(yōu)點(diǎn)一樣明顯——海上的工作環(huán)境惡劣。除了日曬雨淋，風(fēng)機(jī)鑄件要在幾十到超百米的高空、承受－20到40℃的溫度，海上風(fēng)機(jī)要暴露在潮濕高鹽環(huán)境下，連續(xù)運(yùn)營(yíng)二十年抵抗疲勞與腐蝕，同時(shí)還有一個(gè)要求：不能出質(zhì)量事故。

這使得海上風(fēng)電設(shè)施的運(yùn)維成本，變得更加高昂——幾乎達(dá)到了陸地的兩倍。

這些優(yōu)點(diǎn)與缺點(diǎn)的集合，既意味著機(jī)會(huì)，也意味著對(duì)于企業(yè)能力的挑戰(zhàn)。不過(guò)，和氣體管理能力一樣，海上風(fēng)電建設(shè)，同樣隸屬于中集的“能力圈”。

本質(zhì)上來(lái)講，海上風(fēng)電設(shè)備同屬于海工設(shè)備。以海工裝備的技術(shù)來(lái)開(kāi)展風(fēng)電設(shè)備，這對(duì)于海工裝備龍頭的中集來(lái)福士而言，無(wú)異于“降維打擊”。

9月30日，中集來(lái)福士與荷蘭Van Oord公司簽訂1＋1條大型風(fēng)電安裝船EPC總包建造合同，交付后將用于歐洲風(fēng)場(chǎng)施工服務(wù)，奠定了中集來(lái)福士在海上風(fēng)電重型裝備設(shè)計(jì)建造上國(guó)際一流的行業(yè)地位。

據(jù)悉，該項(xiàng)目建成后將成為全球最大的風(fēng)電安裝船，船長(zhǎng)175．1米，甲板面積超過(guò)7000平方米，可供135人同時(shí)在海上作業(yè)居住，主吊起重能力超過(guò)3000噸，擁有4條三角桁架樁腿，主尺度、升降能力、起重能力均居同類(lèi)產(chǎn)品之首。

此外，中集來(lái)福士在海上風(fēng)電業(yè)務(wù)上具有創(chuàng)新性的一項(xiàng)是油改風(fēng)，海上油氣基礎(chǔ)設(shè)施基本可以用在海上風(fēng)電上，通過(guò)對(duì)鉆井平臺(tái)的改造，搖身一變成風(fēng)力發(fā)電的載體。在實(shí)現(xiàn)減碳目標(biāo)的同時(shí)也盤(pán)活了存量資產(chǎn)，實(shí)現(xiàn)了資源的配置優(yōu)化。

近期，由中集來(lái)福士改造的風(fēng)電安裝平臺(tái)H206交付離港。據(jù)悉該平臺(tái)交付離港后將前往江蘇省鹽城市附近海域的大豐風(fēng)電場(chǎng)進(jìn)行海上風(fēng)電安裝作業(yè)。

其實(shí)這已是中集來(lái)福士第三座海上風(fēng)電改造項(xiàng)目，之前的兩個(gè)平臺(tái)已經(jīng)在廣東揭陽(yáng)風(fēng)電場(chǎng)、山東海陽(yáng)半島南風(fēng)電場(chǎng)開(kāi)展作業(yè)，均受到客戶(hù)的高度認(rèn)可。

熱門(mén)行業(yè)，歷來(lái)是資本追捧之地，這種追捧發(fā)展到一定程度，便會(huì)形成賽道的擁擠。這一點(diǎn)，對(duì)于海上風(fēng)電同樣適用。一個(gè)典型的表現(xiàn)，就是隨著各企業(yè)的跑馬圈地，近海資源的有限性，已經(jīng)是可以預(yù)測(cè)的未來(lái)，

因此，遠(yuǎn)海風(fēng)電便成為了行業(yè)內(nèi)的新高地。

在這一點(diǎn)上，中集來(lái)福士依托自身多年開(kāi)發(fā)超深水鉆井平臺(tái)等大型海洋工程平臺(tái)的經(jīng)驗(yàn)，已經(jīng)開(kāi)發(fā)了多型大型浮式風(fēng)機(jī)設(shè)計(jì)并完成了水池實(shí)驗(yàn)，與龍?jiān)措娏�合作的首個(gè)樣機(jī)示范項(xiàng)目，也將于2022年年底安裝到位。

但這并不是中集減碳版圖的全貌，按照減排的梯次布局，它的另一個(gè)可作為之地，在于建筑領(lǐng)域。

建筑同樣是碳排放的重點(diǎn)行業(yè)，而中集憑借在集裝箱的深耕，開(kāi)發(fā)出一系列集裝箱的應(yīng)用場(chǎng)景，成為了大幅降低碳排的源頭。

相比較傳統(tǒng)建筑，集裝箱模塊化建筑可有效降低成本，同時(shí)不去使用污染較高的建筑材料。中集集團(tuán)將“綠色、科技、高效”的理念充分應(yīng)用到建筑領(lǐng)域，從建筑模塊生產(chǎn)制造到交付僅用時(shí)70天。在過(guò)度房的承建上可以稱(chēng)之為最佳選擇。

憑借在行業(yè)內(nèi)良好口碑，中集中標(biāo)香港元朗東頭“同心村”過(guò)渡性房屋項(xiàng)目，建筑面積37，221平方米，提供房屋共1，800套，這無(wú)疑是集裝箱集成應(yīng)用的一個(gè)重要里程碑。

除此之外，儲(chǔ)能也是一個(gè)好的應(yīng)用場(chǎng)景。

集成電池、BMS、變流器、智能切換柜、EMS等核心部件全部放在一個(gè)集裝箱里面，這種一體式的解決方案可以應(yīng)用在儲(chǔ)能電站的調(diào)峰、調(diào)頻，或者梯次電池的利用，應(yīng)急供電的場(chǎng)合及一些削峰填谷的商業(yè)應(yīng)用等方面。

這不僅大幅提升了集裝箱產(chǎn)品附加值，同時(shí)也為集團(tuán)新能源發(fā)電裝備領(lǐng)域形成了閉環(huán)，在未來(lái)是中集重點(diǎn)的業(yè)務(wù)拓展方向。

在雙碳目標(biāo)壓力下，預(yù)計(jì)風(fēng)光發(fā)電裝機(jī)將維持高增。由于風(fēng)光發(fā)電具有不穩(wěn)定性、波動(dòng)性，需要儲(chǔ)能平穩(wěn)。隨著電力市場(chǎng)的逐漸完善，發(fā)電側(cè)儲(chǔ)能滲透率也將逐步提高。

預(yù)計(jì)對(duì)新增風(fēng)光電源基建而言，結(jié)合目前行業(yè)政策動(dòng)態(tài)，至2025年滲透率有望達(dá)到60％；對(duì)存量風(fēng)光裝機(jī)規(guī)模，預(yù)計(jì)至2025年滲透率有望達(dá)到3％。整體功率配比亦呈不斷上升趨勢(shì)。

資料來(lái)源：國(guó)家能源局

眾所周知，交運(yùn)是碳排放最大的行業(yè)之一，在陸地運(yùn)輸上，重卡占據(jù)了接近一半的碳排放量，所以要實(shí)現(xiàn)碳中和，以柴油為動(dòng)力的重型運(yùn)輸設(shè)備必須采用清潔能源，而海運(yùn)的碳排則更為嚴(yán)峻。

在此背景下，推動(dòng)內(nèi)河船舶使用更為成熟的LNG替代重污染的柴油迫在眉睫。我國(guó)長(zhǎng)江、珠江、西江等內(nèi)河航道沿線(xiàn)港口密布，水運(yùn)體量龐大，運(yùn)輸船舶基本以柴油和劣質(zhì)燃料油為主要?jiǎng)恿��?lái)源，是氣化的首要目標(biāo)。

西江屬于珠江的重要支流，中集集團(tuán)在助力國(guó)家雙碳戰(zhàn)略不遺余力，與肇慶達(dá)成的合作中，中集計(jì)劃在珠江流域2至3年內(nèi)計(jì)劃投入300至500艘水泥罐船，并在西江流域沿岸投資建設(shè)LNG加注站和開(kāi)展LNG供應(yīng)服務(wù)，加大LNG新能源船舶運(yùn)輸配套產(chǎn)業(yè)的投資力度。

雙碳的目標(biāo)不僅要從清潔能源的生產(chǎn)去達(dá)成，也需要在排放端想辦法。因此，近年來(lái)碳捕捉成為了能源企業(yè)高度關(guān)注的技術(shù)方向。

碳捕捉，顧名思義，就是將空氣中的二氧化碳?jí)夯氐娇萁叩挠吞锖吞烊粴忸I(lǐng)域或者其他安全的地下場(chǎng)所。

這項(xiàng)技術(shù)目前最大的障礙為成本過(guò)高。不過(guò)，在這一點(diǎn)上，中集存在著一個(gè)板塊協(xié)同帶來(lái)的天然優(yōu)勢(shì)——憑借在制氫領(lǐng)域的深耕，可以將氫氣與捕捉的二氧化碳生成甲醇。一方面使得中集的碳捕捉有了經(jīng)濟(jì)性。另一方面甲醇更方便運(yùn)輸，下游也有較大的應(yīng)用場(chǎng)景。

中集海工正為深汕合作區(qū)的華潤(rùn)電廠(chǎng)100萬(wàn)噸／年碳捕捉示范項(xiàng)目提供海上運(yùn)輸和封存的技術(shù)方案，包括二氧化碳運(yùn)輸船和海上封存平臺(tái)。

中集的優(yōu)勢(shì)不僅體現(xiàn)在制造業(yè)上，在金融領(lǐng)域的上的布局也堪稱(chēng)業(yè)界典范。

自2007年開(kāi)始，中集集團(tuán)以“產(chǎn)融協(xié)同”為戰(zhàn)略定位，助推公司產(chǎn)業(yè)發(fā)展為目標(biāo)，陸續(xù)打造了中集融資租賃公司、中集財(cái)務(wù)公司和海工資產(chǎn)池管理三大金融平臺(tái)。

三大金融平臺(tái)的設(shè)立極大地增強(qiáng)了中集集團(tuán)制造業(yè)板塊的經(jīng)營(yíng)協(xié)同和金融協(xié)同，有效提升了集團(tuán)外匯風(fēng)險(xiǎn)管理效率和降低集團(tuán)外匯交易成本，進(jìn)一步加強(qiáng)了與核心客戶(hù)的合作，增強(qiáng)了用戶(hù)粘性，提升了集團(tuán)的競(jìng)爭(zhēng)力。

為國(guó)為民，“俠”之大者，這種“俠氣”對(duì)于中集集團(tuán)來(lái)講體現(xiàn)在對(duì)社會(huì)的責(zé)任上，曾經(jīng)的中集面對(duì)國(guó)外技術(shù)封鎖的桎梏，克服重重困難，勇于創(chuàng)新，將中國(guó)制造的名片傳播到全世界，被冠以“國(guó)之重器”的美名。

能力越大，責(zé)任也越大，我國(guó)作為碳排放量最大的國(guó)家，在實(shí)現(xiàn)碳中和的道路上挑戰(zhàn)重重。

現(xiàn)在的中集將國(guó)家雙碳目標(biāo)視為集團(tuán)最重要的產(chǎn)業(yè)道路，通過(guò)對(duì)清潔能源的全面布局，為國(guó)家減排貢獻(xiàn)力量。

自1980年中集集團(tuán)創(chuàng)立，這家公司已經(jīng)行進(jìn)到了自己的第41個(gè)年份。

對(duì)于中國(guó)的集裝箱行業(yè)，它留下的是產(chǎn)業(yè)布局、供應(yīng)鏈、技術(shù)儲(chǔ)備和行業(yè)洞察上世界第一的地位；對(duì)于資本市場(chǎng)，它留下了對(duì)于投資者的多年回報(bào)。

如今，它帶來(lái)了更多的東西——在氫能源賽道上的技術(shù)破局，在減碳版圖上梯次布局的各類(lèi)助力。

與此同時(shí)，它為中國(guó)的重型制造業(yè)貢獻(xiàn)了一個(gè)樣本，一個(gè)依靠中國(guó)人的智慧與努力，同樣可以造就世界級(jí)工業(yè)巨頭的樣本。對(duì)于中國(guó)的碳中和事業(yè)而言，這更是一場(chǎng)宏觀層面搭臺(tái)主導(dǎo)，微觀層面登臺(tái)上演的歷史進(jìn)程。

站在這個(gè)角度上，回頭再來(lái)觀察中集集團(tuán)，有一句話(huà)顯然可以作為總結(jié)：一家公司的標(biāo)簽與命運(yùn)，既要看自身的努力，也要考慮時(shí)代的進(jìn)程。（作者：騰宇）