文/謝東霞

編輯/子夜

獵豹是自然界的短跑冠軍,可惜耐力不足,每小時120公里的速度最多只能維持15秒。

以此為名的獵豹移動,也正在“失速”。

回想起上市前兩年的獵豹,股價一度達到34．69美元/股。然而之后五年便開始了長期下滑,11月27日的開盤價已經(jīng)跌到1．98美元/股,接近退市邊緣。

近期股價的下跌,是因為獵豹移動披露的最新一季財報營收在繼續(xù)減少,從2019年至今,獵豹移動的營收已經(jīng)連續(xù)7個季度出現(xiàn)同比和環(huán)比下滑。

11月24日,獵豹移動發(fā)布2020年三季報,公司總收入為3．65億元,同比下降60．3%。去年第三季度,獵豹移動完成了對海外直播業(yè)務LiveMe的剝離,獲得一次性現(xiàn)金收益,因此剔除剝離LiveMe的影響后,今年第三季度公司總收入同比下降46．7%。

獵豹移動董事長兼CEO傅盛分析了營收下滑主要原因是受海外業(yè)務的影響�！拔覀冊诤Ｍ庥龅搅撕芏嗬щy。Facebook和Google都與我們暫停了合作。這導致我們失去了兩個重要的用戶獲取和商業(yè)變現(xiàn)渠道�！�

之前,獵豹在海外依托于谷歌和Facebook,吸引了大量用戶并從中獲得廣告收入。自2018年底Facebook暫停了與獵豹的廣告合作,加上今年,谷歌單方面終止與獵豹移動的合作后,兩家巨頭的政策變化,致使獵豹移動的海外收入遭受重創(chuàng)。

獵豹Q3財報的收入構(gòu)成主要包括工具業(yè)務、娛樂業(yè)務、AI業(yè)務方面三部分。

獵豹移動2020Q3財報截圖

第三季度獵豹移動在工具類應用及相關(guān)服務的收入為1．461億元,同比下降47．3%,該業(yè)務大約65．4%的收入來自廣告,其余收入則來自用戶訂閱服務、防病毒軟件銷售和辦公軟件銷售等。

移動娛樂業(yè)務的收入為1．577億元,同比下降70．4%,該項業(yè)務大約48．1%收入來自廣告。

其AI業(yè)務本季度實現(xiàn)收入2129．6萬元,僅僅占到總收入的5．8%。

營收主力工具型產(chǎn)品不斷萎靡,大舉投入的AI業(yè)務還不足以補位,獵豹陷入困境。

在海外被下架后,2020年獵豹開始從海外市場回歸國內(nèi)市場,只不過身邊巨頭環(huán)伺,獵豹能闖出一條生路嗎?

1、海外市場元氣大傷

獵豹移動兩大主營業(yè)務業(yè)績大幅下滑,皆因為海外巨頭的廣告政策發(fā)生變化。獵豹與合作伙伴的蜜月期結(jié)束了。

2012年下半年開始,獵豹啟動了出海戰(zhàn)略。當時獵豹分析了Google Play上前100名的APP,發(fā)現(xiàn)工具類App里面沒有一個大廠商。

獵豹創(chuàng)始人傅盛發(fā)現(xiàn),美國排名前三的一個Advanced Taskkiller的工具,開發(fā)者是哈爾濱一個程序員。一個人的力量能做到美國排行榜的前幾,這讓傅盛意識到全球的工具軟件市場是一個藍海,于是集中6個多月時間,推出了獵豹清理大師。

借助在Google、facebook的平臺成功導流,獵豹清理大師用戶量節(jié)節(jié)攀升,迅速打開海外多個市場,成為中國首家在海外月活用戶突破6億的互聯(lián)網(wǎng)公司。

之后獵豹持續(xù)加碼海外市場,陸續(xù)上線獵豹安全大師、獵豹瀏覽器、獵豹輸入法等等,組成了移動工具型產(chǎn)品矩陣,2014年5月獵豹移動成功在美國上市。

獵豹工具應用,截圖自獵豹移動官網(wǎng)

獵豹兩大營收來源工具業(yè)務、娛樂業(yè)務,主要變現(xiàn)渠道都是廣告,而廣告主大多來自facebook、Google的廣告聯(lián)盟平臺。瑞士信貸2016年曾估計,來自Facebook的廣告收入占獵豹廣告收入的25%至30%,而來自谷歌的廣告收入也超過了20%。

不過,隨著手機本身操作系統(tǒng)的完善,像獵豹之類主要對操作系統(tǒng)進行補充的第三方工具沒落,是無法避免的事實。

傅盛在接受《晚點LatePost》采訪時也說,“我知道工具會退潮,從2015年就知道。所以那時候我們開始搞內(nèi)容、搞AI。但我們從來沒有想到,變化會是斷崖式的�！�

2018年底,廣告監(jiān)測平臺Kochava爆料稱,該平臺監(jiān)測的軟件中有8款安卓應用通過濫用“授權(quán)”來詐騙廣告收入。這些應用在Google Play的總下載量超過20億次,其中7款都直接屬于獵豹移動旗下,包括清理大師、CM文件管理器、CM Launcher 3D、安全大師、電池醫(yī)生、CM鎖和獵豹鍵盤。而第8款軟件Kika Keyboard背后的公司Kika,在2016年獲得了獵豹移動的投資。

消息一出,獵豹移動的股價當天跌幅超30%。隨即,Facebook終止與獵豹移動合作,即使獵豹后來通過了由Facebook指定的審計公司對內(nèi)部數(shù)據(jù)安全和政策遵守情況審計后,仍拒絕恢復合作。

更糟糕的是,獵豹不僅僅失去了Facebook。

今年2月,谷歌也發(fā)來了單方面終止廣告合作的郵件,從Google Play應用商店下架了獵豹移動45款應用程序。獵豹移動回應稱,“我們是在積極整改的情況下,依舊被谷歌單方面全面下架�！�

在失去facebook和Google兩個大客戶后,其工具類應用營收就不斷縮水,第三季度,獵豹移動在海外市場的應用產(chǎn)品業(yè)務收入僅3900萬元,同比下降72%。

獵豹自身也已不再寄托于海外業(yè)務,傅盛說:“在如今的國際形勢之下,我們對與Facebook和Google恢復合作不具備足夠的信心。”

2、轉(zhuǎn)型AI,前途迷茫

對于工具型產(chǎn)品的退潮,獵豹也早有預料。2015年,獵豹便將業(yè)務向內(nèi)容產(chǎn)業(yè)拓展,投資了短視頻產(chǎn)品Musical．ly、在美國市場上線了直播產(chǎn)品Live．me、收購法國新聞內(nèi)容推薦應用News Republic。

不過獵豹在內(nèi)容運營上并不擅長,2017年,獵豹以8660萬美元的價格將News Republic賣給了今日頭條,緊接著,又以1．7億美元的價格將持有musical．ly約17．4%的股份同樣出售給今日頭條,后來Musical．ly與日韓、東南亞地區(qū)的抖音國際版合并更名為TikTok。

在2019年第三季度,持續(xù)虧損的live．me也被從財報中剝離,內(nèi)容生態(tài)遭到獵豹拋棄。傅盛在公開演講時表示:“在內(nèi)容上花不起時間了,要聚集資源做AI。”

獵豹移動CEO傅盛,圖源獵豹移動官網(wǎng)

2016年,傅盛的演講中就多次提及向人工智能轉(zhuǎn)型,接著便投資了AI公司獵戶星空,圍繞包括芯片+算法(腦)、全感知視覺識別(眼)、語音合成技術(shù)(口)、麥克風陣列(耳)、七軸機械臂(手)和室內(nèi)導航平臺(腿)構(gòu)建全鏈條AI技術(shù)。

2018年3月,傅盛在水立方縱身一躍跳入泳池,表達公司轉(zhuǎn)型AI的勇氣,并在現(xiàn)場一口氣發(fā)布了五款機器人,包括提供前臺接待服務的豹小秘、售賣機器人豹小販、兒童機器人豹豹龍、小豹音箱以及機械臂xArm 7。

經(jīng)過多個季度的持續(xù)投入和布局,傅盛在11月25日的電話會議中說道:“目前,我們的機器人已在中國35個城市的1000多個商場落地�！�

傅盛不斷地強調(diào)要讓AI 業(yè)務成為新的增長引擎,只是AI業(yè)務在財報中的表現(xiàn)還并不是那么樂觀。

本季度AI業(yè)務方面實現(xiàn)收入2129．6萬元,環(huán)比增長9．5%,但僅占了總收入的5．8%。今年第一季度、第二季度,AI業(yè)務分別收入3176萬元、1945萬元,當下的數(shù)據(jù)還不足以扛起營收大旗,反而需要長期支出大額的研發(fā)費用。

傅盛相信順著AI這條路走下去,將迎來一個嶄新的獵豹。AI在未來有很大發(fā)展空間是毋庸置疑的,但獵豹現(xiàn)在的產(chǎn)品,并不足以產(chǎn)生大規(guī)模營收,依然處于入不敷出的境況。

財報顯示,今年三季度,獵豹移動的AI業(yè)務虧損了1．9億元,營業(yè)利潤率為-893．9%,去年同期的營業(yè)利潤率則為-297．4%。

獵豹智能服務機器人,圖源獵豹官網(wǎng)

香頌資本執(zhí)行董事沈萌曾在接受采訪時分析:獵豹移動以往一直在做互聯(lián)網(wǎng)工具軟件服務業(yè)務,原有的產(chǎn)品業(yè)績在下滑;而在AI業(yè)務中,獵豹移動既沒有拿出底層技術(shù)上的突破,也沒有拿出在應用場景中新的拓展,現(xiàn)在還看不到它在未來的一個明確發(fā)展方向。

3、國內(nèi)難突圍

“要不我們出海吧�！痹诎俣取Ⅱv訊、360三家對安全領(lǐng)域內(nèi)展開競爭時,傅盛當年選擇了走出去。

當海外市場發(fā)生巨大變故,今年獵豹不得不再將重心轉(zhuǎn)回國內(nèi),而現(xiàn)在格局穩(wěn)定下來,獵豹所涉及的各領(lǐng)域業(yè)務,都有巨頭把持,再次突圍的希望渺茫。

Q3獵豹移動工具類產(chǎn)品業(yè)務在國內(nèi)收入也同比下降52%至5800萬元。情況不容樂觀。

獵豹移動的明星產(chǎn)品獵豹清理大師、獵豹安全大師,回國后再次面臨著360的競爭。根據(jù)QuestMobile報告顯示,2019年9月, 360手機助手MAU為1．6億,旗下獵豹清理大師、獵豹安全大師的MAU僅5825萬、1758萬。

獵豹圍繞“輸入法-瀏覽器-搜索” 推出的工具型產(chǎn)品矩陣,又與搜狗具有很大重復性,在搜狗被騰訊私有化之后,獵豹將面臨與騰訊的競爭。

獵豹之前的幾款熱門游戲磚塊消消消、滾動的天空、鋼琴塊2雖然取得國內(nèi)游戲版號,但都只是消消樂之類的休閑小游戲,相較于王者榮耀、陰陽師等大IP不具競爭力。僅憑輕游戲獵豹移動根本不具備和騰訊、網(wǎng)易競爭游戲市場的資格。

最后獵豹目前主攻的AI業(yè)務,前面還站滿了BAT、TMD這樣的大、小巨頭,以及科大訊飛、曠視、商湯等等一系列成長迅速的獨角獸。

去年底,傅盛曾表示,“我們出海得益于安卓全球化發(fā)展,但我們沒有實現(xiàn)各個地區(qū)的精細化運營,獵豹現(xiàn)在在反思。”而一年后獵豹依舊不能拿出一項具有足夠精度的業(yè)務,獵豹想在國內(nèi)奔跑起來還很艱難。

傅盛曾給獵豹移制定過“三級火箭”的業(yè)務增長模式——以工具類產(chǎn)品出海、獲取流量,從而撐起內(nèi)容類產(chǎn)品的收入,內(nèi)容產(chǎn)品又為第三增長級的AI業(yè)務提供資金支撐。

而今工具類產(chǎn)品增長下滑,內(nèi)容類產(chǎn)品被棄,繼續(xù)推動獵豹向AI業(yè)務轉(zhuǎn)型的資金已很緊張。今年三季度,公司研發(fā)費用為1．176億元,同比下降47．8%。

獵豹已經(jīng)想盡辦法減少支出,今年4月、9月獵豹已經(jīng)經(jīng)歷了兩次裁員,將三季度的管理費同比下降51．9%至9100萬元。

節(jié)流之外,開源是獵豹最大的難題。從2017年陸續(xù)出售News Republic、musical．ly,獵豹就不斷在依靠賣掉手中的投資項目,來為公司補充現(xiàn)金流。2018年底獵豹賣出持有的字節(jié)跳動部分股權(quán),收益約8600萬美元,今年5月20日,獵豹移動又將所持字節(jié)跳動剩余股份全部出售,得到約1．3億美元的現(xiàn)金流。

這些資金能支持獵豹走到什么時候?

可以說,目前獵豹已經(jīng)站在了懸崖邊,而傅盛依然通過自己的公眾號、接受媒體采訪,向外界傳達著他的決心:“我們一直都在夾縫中求生,一直在嚴酷環(huán)境中為自己爭得一席之地。公司還有重新出發(fā)的資本,我不怕重來,只要堅持不下牌桌,就還有機會拿一手好牌�！�

(本文頭圖來源于獵豹移動官微。)